그러면 암호화 스타트 업을 만들고 싶습니까?

저는 암호 화폐 VC입니다. 즉, 암호 화폐 기업가들과 이야기하고 프레젠테이션을 듣고 제품을 평가하는 데 시간을 보냅니다. 이 산업에서 일하는 것을 가장 먼저 깨닫는 것은 거의 모든 사람들이 그것을 윙하고 있다는 것입니다. (저에게도 해당되지만 특히 창립자에게 적용됩니다.)

Crypto는 대부분의 산업에 비해 빠른 속도로 움직이지만 우리가 여기서하고있는 일에 대한 좋은 청사진은 없습니다. 우리는 시장이 얼마나 클지, 기업에 가치를 부여하는 방법, 집중해야 할 측정 항목 또는 이러한 제품의 대부분이 가치가 있는지 여부를 모릅니다. Bitcoin 자체를 넘어서는 IPO 또는 완전히 검증 된 성공 사례가 없습니다. 이로 인해 설립자와 투자자는이를 파악할 수 있습니다. 이것의 불가피한 결과는 암호 화폐에 이상한 회사가 많다는 것입니다. 아마 눈치 채 셨을 겁니다.

그래서 저는 암호화 스타트 업을 구축하기위한이 가이드를 작성하기로 결정했습니다. 저는 암호화 신생 기업에서 일했고 저 자신을 공동 설립했지만,이 조언의 대부분은이 분야에서 저보다 성공한 많은 기업가를 관찰하면서 얻은 것입니다. 이것은 완전한 가이드가 아닙니다. 어떤 문서도 회사를 만드는 데 최종적인 단어가 될 수는 없습니다.하지만 스타트 업의 궤적을 볼 때 제가 생각하는 것에 대한이 투자자의 개요를 고려해보세요.

상단부터 시작하겠습니다.

그러면 암호 화폐 스타트 업을 시작하려고합니다.

계속 진행하기 전에 다음과 같이 자문 해보십시오. 암호화 회사를 시작할만큼 암호에 대해 충분히 알고 있습니까?

첫 번째 암호화 스타트 업 아이디어에 도전하고 싶었을 때 블록 체인 생태계에 대해 당황스럽게 이해하지 못했습니다. 내가 실제로 아는 것이 얼마나 적은지, 그리고 내 초기 아이디어가 얼마나 나빴는지 이해하는 데는 시간이 걸렸습니다!

암호 화폐, 문화, 제품 및 산업의 역사에 대해 잘 알지 못한다면 먼저 학습에 시간을 투자해야합니다. 배우는 가장 빠른 방법은 다른 암호화 스타트 업에 가입하는 것입니다. 참호에서 시간을 보내는 것은 모든 산업에서 최고의 교육입니다. 이것이 제가 21 살 때했던 일입니다 (현재 Earn.com으로 알려짐).

열심히 읽고, 모임에 참석하고, 뉴스 레터를 읽고, 기술과 함께 놀고, 커뮤니티에 몰입 할 수 있습니다.

이제 업계에 익숙해 졌다고 가정 해 보겠습니다. 여기에 대한 모든 것을 알 수 있습니다. 암호화 스타트 업을 시작하기 전에 두 번째 고려 사항이 있습니다. 기술적입니까?

전문가가 아닌 경우 가치있는 제품을 구축하려면 거의 항상 기술 공동 설립자가 필요합니다. 암호 화폐와의 씨름에는 깊은 기술이 필요하며, 비 기술적 인 창립자는 자금을 거의받지 못합니다. 물론 공동 창업자를 찾는 가장 좋은 방법은 다른 스타트 업에서 일하는 것이므로 이미 그렇게하셨습니다.

팀을 구성 할 때 최고의 팀은 친구 또는 이전에 함께 일한 적이있는 사람들로 구성됩니다. 회사 실패의 # 1 원인은 공동 창업자 해체입니다. 공동 창립자들과 충분한 신뢰를 얻지 못했다면 잘 맞 물리고 함께 뭉쳐 궁극적으로 훌륭한 비즈니스를 구축 할 가능성이 낮아집니다.

직접 회사를 시작할 필요가 없습니다! 그 정도의 헌신을 할 준비가되기 전에는 통합하지 마세요. 먼저 공동 창립자와 함께 소규모 프로젝트 나 컨설팅 작업으로 시작하는 것이 합리적입니다. 이렇게하면 더 큰 것을 추구하기 전에 함께 일하는 방식과 자신이 잘 맞는지 파악하는 데 도움이됩니다.

자신에게 마지막으로 물어봐야 할 질문은 이 스타트 업을 왜 만들고 싶나요? 돈 때문인가요? 명성? 아니면 세상에 여러분이 만들고 싶은 것이 필요하고 그것을 만들 수있는 사람은 여러분뿐이기 때문인가요?

현명한 사람에게 한마디 : 주로 돈을 벌기 위해 동기를 부여하는 스타트 업은 거의하지 않습니다. 이유를 모르겠습니다. 사람들에게 최고를 가져다주지 않는 것 같습니다. 반면에 세상에서 무언가를 바꾸고 자하는 강박적인 욕구에 동기를 부여하는 스타트 업은 힘들어 질 때 살아남는 경향이있는 스타트 업입니다.

이 점에 유의하세요.

(참고 : 지금까지 이것은 대부분 표준 스타트 업 조언이므로, 이것이 처음이라면 YC 스타트 업 스쿨을 반드시 확인해야합니다.)

하지만 확신을 가지고 암호화 스타트 업을 만들 준비가되었다고 가정 해 보겠습니다. 그런 다음 아이디어 화 단계로 들어갈 때입니다.

“아이디어이션 단계”? 하지만 이미 내 아이디어가 있습니다!

아니요. 많은 아이디어를 작업해야합니다. 왜냐하면 첫 번째 아이디어는 깨뜨려 서 미안하지만 아마도 나쁠 것이기 때문입니다. 사실 거의 확실하게 나쁩니다. 이 업계에서 좋은 아이디어를 찾는 데는 오랜 시간이 걸립니다.

블록 체인은 복잡하고 혼란스럽고 지적 타르 핏으로 가득합니다. 또한 블록 체인은 완전히 개방 된 플랫폼입니다. 즉, 전 세계의 거의 모든 사람이 경쟁 암호화 제품을 출시 할 수 있습니다. 이것은 대부분의 간단하고 좋은 아이디어가 이미 시도되었음을 의미합니다. 아이디어가 떠오르면 이전에 시도한 적이 있거나 시도 할 가치가없는 나쁜 아이디어 일 것입니다.

정말 좋은 아이디어는 거의 없습니다. 하나에 도착하려면 정제 및 증류 과정이 오래 걸립니다.

표지

실리콘 밸리에는 “아이디어는 중요하지 않습니다. 실행이 모든 것”이라는 사실이 있습니다. 대부분의 스타트 업 조언과 마찬가지로 이것은 사실이기 때문이 아니라 유용하기 때문에 훌륭한 조언입니다.

실제로 아이디어는 분명히 중요합니다. 아무리 잘 실행하더라도 나쁜 생각은 당신의 인생에서 몇 년의 낭비로 끝날 것입니다.

그럼 좋은 아이디어를 어떻게 찾을 수 있습니까? 가장 좋은 방법은 공격하려는 도메인을 깊이 연구하는 것입니다. Balaji Srinivasan은 이것을 “아이디어 미로”라고 설명합니다.

좋은 창립자는 어떤 차례가 보물로 이어지고 어떤 죽음으로 이어질지 예상 할 수 있습니다. 나쁜 창립자는 산업의 역사, 미로 속의 플레이어, 사상자에 대한 감각없이 “영화 / 음악 / 파일 공유 / P2P”미로 또는 “사진 공유”미로의 입구로 달려 가고 있습니다. 과거와 벽을 이동하고 가정을 바꿀 가능성이있는 기술 .”

먼저 각 아이디어 미로의 전문가가 되십시오. DEX 구축에 관심이 있으십니까? 대출 사업? 시장을 만드는 회사? 새로운 레이어 2 메커니즘? 당신 앞에는 풍부한 역사가 있으며, 미로가 어떻게 배치되어 있는지 이해하기 위해 미로의 다른 플레이어 (살아 있든 죽었 든)를 연구해야합니다. 이 기업들은 어떻게 돈을 버나요? 고객은 누구입니까? 그들은 어떻게 차별화 되었습니까? 성공을 이끈 기능은 무엇입니까?

어떤 미로를 추구해야할지 모르겠다면이 연습에 참여하는 것이 좋습니다. 지금부터 2 년 후 암호 화폐 환경이 어떻게 변할 것이라고 믿습니까? 다른 레이어 2 또는 다른 스마트 계약 플랫폼을 구축하지 마십시오. 사람들은 몇 년 전에 이것이 문제라는 것을 깨달았으며 지금은 이미 매우 멀었습니다. 그 경주에 늦었습니다. 제품이 마침내 성숙 해지면 미래에 더 가치있는 것이 무엇인지 생각해야합니다. 이를 위해서는 암호 화폐의 미래가 어떻게 진화 할 것인지에 대한 비전과 확신이 필요합니다.

그때 쯤이면 신제품에 대한 수요가 증가하면서 세상은 어떻게 달라질까요? 처리량이 높은 L1을 갖게 될 수도 있고, 더 많은 실제 자산이 토큰 화 될 수도 있고, 성숙한 상호 운용성 일 수도 있습니다. 무엇이든 미래를 들여다보고 시장에 필요한 것을 계획해야합니다.

다른 한편으로는 막 다른 골목 만 포함하고 있다고 확신하는 아이디어 미로가 있습니다. 그들에게 들어오는 모든 기업가는 실패 할 수밖에 없습니다.

다음은 ICO 붐에서 자금을 확보했지만 현재 대부분 자금을 조달 할 수없는 아이디어입니다. 이유가 무엇이든 그들은 여전히 ​​캐시 된 아이디어로 떠 다니고 있습니다. 다음은 제 관점에서 볼 때 몇 가지입니다 (귀하의 아이디어가 여기에 있다면 잘못된 것으로 입증되어 기쁩니다).

새로운 법정 화폐 기반 스테이 블코 인. Facebook이나 JP Morgan이 아니라면이 시점에서 스테이 블코 인이 너무 많아 경쟁력을 갖거나 차별화 할 수 없습니다. Tether가 배가 되더라도 그 자리를 차지할 준비가 된 강력한 유통을 갖춘 법정 화폐 기반 스테이 블코 인 라인업이 있습니다.

다른 주요 디자인과 약간 다른 분산 형 스테이 블코 인 (암호화 담보, 알고리즘 등) 여기에서 처음부터 시작하기에는 너무 늦었으며 존재하는 분산 형 스테이 블코 인은 입증되지 않았습니다. 경쟁사를 보증하기에 충분한 수요. 소매 투자자들은 스테이 블코 인 디자인을 구별하지 않으려 고합니다 (분명한 이유-모두 가격이 동일해야 함).

“비트 코인 킬러.” 미안하지만 비트 코인은 이미 모든 비트 코인 킬러를 죽였습니다. 비트 코인이 왕인 이유는 기술과 거의 관련이 없으므로 기술을 기반으로 비트 코인과 경쟁하는 것은 현명하지 않습니다.

이더 리움 킬러의 창구는 빠르게 닫히고 있으며 일반적으로 더 이상 자금을 조달 할 수 없다고 생각합니다. 향후 2 년 이내에 이미 약 10 개의 파이프 라인이 출시 될 예정입니다. 상당한 유통 우위를 가지고 있지 않는 한, 귀하는 너무 늦어 경쟁이 치열하지 않을 것입니다.

X 용 블록 체인. X는 광고, 석유 및 가스, 바나나 등 무엇이든 될 수 있습니다. 이는 ‘X를위한 소셜 네트워크’또는 ‘X를위한 Uber’에서 발생한 것과 동일한 패턴입니다. 거의 모든 것이 불필요하며 해결하려는 문제를 성공적으로 해결하지 못합니다. 특히이 미니 경제를위한 결제 토큰을 추가하여 수익을 창출하려는 경우

당신을 위해이 직관을 발전시켜 보겠습니다. 많은 창업자들이 이것의 변형에 착수하기 때문입니다.

블록 체인은 분산 된 돈을 만드는 문제를 해결하기 위해 처음 발명되었습니다. 저를 포함한 많은 사람들은 처음에는 블록 체인 기술을 일반화하여 다양한 조정 문제를 해결할 수 있다고 생각했습니다.

지금까지 그 논문은 부정적으로 나왔습니다. 우리는 블록 체인이 돈과 재산권을 제외한 거의 모든 곳에서 작동하는 것을 보지 못했습니다.

나는 이것이 사고라고 생각하지 않으며, 너무 이른 문제라고 생각하지 않습니다. 오히려 조율 문제가 기술만으로 해결할 수있는 특정 형태를 가진 경우는 거의없는 것 같습니다.

협조하지 않는 플레이어와 함께 단편화 된 생태계를보고 “이봐, 블록 체인이이 문제를 해결할 수있을 것”이라고 생각하는 것은 유혹적입니다. 저는 이와 같은 솔루션을 제시하는 수백 개의 신생 기업을 살펴 ​​보았습니다. 그것들을 충분히 깊이 파고 들면, 패턴은 거의 항상 블록 체인만으로는 문제를 해결하지 못할 것입니다. 종종 이러한 신생 기업은 해당 분야의 플레이어가 조정하지 않는 이유를 충분히 이해하지 못합니다 (일반적으로 지배적 인 시장 참여자가 협력하지 않도록 장려하기 때문입니다).

또는 많은 “X 용 블록 체인”플레이는 실제로 모든 사람이 공통 데이터 표준을 따르도록하는 것입니다. 안타깝게도 이것은 실제로 블록 체인의 고유 한 속성과 많은 관련이 없으며 다른 이유로 어렵습니다.

전 세계적이고 허가가없고 프로그래밍 가능한 돈과 재산은 실제로 새로운 것입니다. 그것들은 우리가 블록 체인을 처음으로 만든 것이었고 지금까지이 기술을 사용하여 할 수있는 유일한 근본적으로 새로운 것 인 것 같습니다. 이 업계의 대부분의 혁신이 그 위에 구축 될 것이라고 생각하는 방향으로 검색해 보시기 바랍니다.

아직 존재하지 않는 고객을위한 건물. 여기저기서 볼 수 있습니다. 아직 여기없는 사람들을위한 제품을 만드는 것은 정말 어렵습니다. iPhone이 발명되기 전에 iOS 앱을 구축하려는 것과 같습니다.

이것은 Fortune 100 대 기업을위한 구축으로 확장됩니다 . 그들은 블록 체인을 사용하지 않습니다. 예, 그들이 그렇다고 말하는 것을 압니다. 그들은 아니야; 혁신 부서에서 장난감 개념 증명을 실행하고 있습니다. 이것은 2004 년의 클라우드 컴퓨팅과 유사합니다. 현재로서는 기업 혁신 담당자를 흥분시키는 멋진 유행어이지만 의사 결정권자가 실제로 인프라를 전환하기에는 너무 이릅니다. 지금은 대기업을 건너 뛰고 지금부터 5 ~ 10 년 후에 블록 체인을 사용하기 시작할 것으로 예상합니다. (참고 : 프로덕션에서 의미있는 방식으로 블록 체인을 사용하는 Fortune 100 대 기업이라면 이에 대해 듣고 싶습니다.)

당신은 다음과 같이 주장 할 수 있습니다. 세상을 바꿀 것입니다! 돈에 대한 규범이 완전히 바뀌는 완전히 새로운 세상이 될 것입니다! 그것이 내 고객이 오는 곳입니다!

좋습니다. 그러나 오늘날 존재하는 모든 위대한 암호 화폐 회사는 당시 최소한 누군가 가 원했던 것을 만들었습니다. 그 사람들은 사이퍼 펑크, ETHheads, 암호 화폐 거래자 등 소규모 그룹이었을 수 있습니다. 하지만 전혀 존재하지 않는 집단을 구축하는 함정에 빠지지 마세요.

미래 트렌드에 베팅하는 가장 좋은 방법은 성장할 것이라고 생각하는 소규모 고객 기반을 구축하는 것입니다. 아직 존재하지 않는 고객 기반을 가정하지 말고 고객의 미래 선호도를 상상해보십시오. 피드백과 진행 여부를 전혀 알지 못하는 사람을 위해 건물을 구축하게됩니다. 신생 기업에게는 그것은 거의 연옥입니다.

암호화 인플 루 언서를위한 구축. 이는 암호화 스타트 업의 또 다른 일반적인 함정입니다. 대부분의 산업에서 영향력있는 사람들이 좋아할 제품을 만들면 수백만 명의 다른 고객이 따라 올 것입니다. 하지만 암호 화폐는 이상한 공간입니다. 암호화 인플 루 언서의 선호도는 암호 화폐 고객을 대표하지 않습니다.

암호화 인플 루 언서에서 벗어났다면 대부분의 암호 화폐 소비자는 자체 풀 노드를 운영하고 거래소에서 암호 화폐를 보유하지 않는 편집증적인 사이퍼 펑크라고 가정 할 것입니다. 실제로 이것은 사라지는 암호화 사용자의 일부를 설명합니다. 대부분의 암호 화폐 사용자는 거래소에 코인을 보유하고 있으며 명령 줄을 탐색하는 방법을 모르며 오스트리아 경제에 대해 들어 본 적이 없습니다. 그들은 탈 중앙화보다 돈과 좋은 UX에 더 많은 관심을 가지고 있습니다.

불친절한 규제 관할 구역에서 구축. 까다로운 규제 (현재는 암호 화폐의 거의 모든 것)와 상호 작용하는 것을 구축하는 경우 회사를 구축하는 관할 구역이 매우 중요합니다. 글로벌 제품을 구축하는 경우 홍콩, 싱가포르 및 스위스와 같은 곳이 암호화 회사를 찾을 수있는 좋은 장소임을 의미합니다. 반면에 뉴욕시에 암호 화폐 회사를 짓는다면 규제 당국이 당신을 반복적으로 찌르기 위해 엄청난 급여와 임대료를 지불하게됩니다.

그렇다고해서 뉴욕에 성공한 기업이 없다는 의미는 아니지만 비용 대비 이점을 비교 해봐야합니다. 거래소, DeFi에서 무엇이든하고 있거나 글로벌 회사를 구축하려는 경우 (대부분의 암호 화폐가 시도하는대로) 규제 전략을 신중하게 고려하십시오. 대부분의 기업가는이 문제에 대해 냉소하는 경향이 있지만 처음부터 관할권을 선택하는 것은 회사의 미래를위한 가장 중요한 결정 중 하나입니다.

즉, 규제를 두려워하지 마세요! 규제는 장애로 시작되지만 비즈니스를 구축 한 후에는 강력한 해자 역할을 할 수도 있습니다. 반면에, 사업을 시작하기 전에 변호사와 이야기하는 데 모든 돈을 지출 할 여유가 없습니다.

아이디어가 잘 짜여 졌다고 생각되면 더 넓은 계획으로 구체화해야합니다. Slava Akhmechet에는 스타트 업 아이디어에 대해 살펴 봐야 할 20 가지 체크리스트가 있습니다.

아이디어 검증

이제 수행중인 작업의 대략적인 윤곽을 얻었습니다. 검증을 위해 갈 시간입니다. 지역 모임에 참석하십시오. 해커 톤으로 이동합니다. 다른 기업가와 대화하십시오. 모든 사람에게 귀하의 아이디어를 현명하게 알리고 피드백을받습니다 (귀하의 아이디어를 보호하는 것은 큰 반 패턴입니다).

개념 증명을 만드세요. 온라인이나 해커 톤에서 보여주세요. 사람들이 귀하의 작업에 대해 흥미를 갖게하십시오. 많은 최고의 암호화 프로젝트가 이러한 방식으로 구축되었습니다. InstaDapp은 처음에 해커 톤 (원래 CryptoPay로 명명 됨)에서 구축되었으며 BitMEX는 외부 자본을 조달하기 전에 버벅 거림 “알파”교환을 시작했습니다.

가능한 한 많은 시간을 사용자와 이야기하면서 사용자의 불만 사항, 사용중인 제품 및 해당 제품이 부족한 부분을 파악합니다. 이제 실제 고객이 누구인지 알아야합니다. 그들은 투기자입니까? 상인? DeFi 사용자? 교환?

기초 과학 (심층 기술, 새로운 블록 체인 등)에 더 가까운 작업을하고 있다면 사용자 확인을 받기가 더 어려워 질 것입니다. 이 경우 자신을 기반으로 구축 할 수있는 많은 기술자 및 프로젝트와상의해야합니다.디자인 피드백은이 단계에서 매우 중요합니다. 하지만 대부분은 혼자서 설계하고 구축해야합니다.

모금하세요! (또는하지 마십시오)

아이디어를 검증했으며 이제 사업으로 전환 할 가치가 있다고 확신한다고 가정 해 보겠습니다.

다음 질문은 돈을 모아야합니까? 종종 대답은 다음과 같습니다. 귀하의 비즈니스가 자본 집약적이지 않거나 프로토 타입을 작성하고 시작하는 데 비용이 적게 든다면 자금을 전혀 모을 필요가 없습니다. 가장 큰 암호 화폐 가격 애그리 게이터 인 CoinMarketCap은 한 엔지니어의 부수 프로젝트로 시작했으며, 그는 뉴욕의 엔터프라이즈 소프트웨어 회사에서 풀 타임으로 일했습니다. 이제 암호화 분야에서 가장 큰 광고 중심 비즈니스 중 하나입니다.

그러나 많은 기업이 자본 집약적이며 (또는 경쟁 업체를 이기기 위해 더 빨리 움직여야 함) 벤처 자본을 조달해야합니다. 본인이 맞다면 모금 활동에 필요한 사항을 살펴 보겠습니다.

먼저 덱을 준비해야합니다. 기술적 인 일을하고 있다면 백서도 필요합니다. (백서가 필요한 이유는 무엇입니까? 대부분 암호화 산업이 비트 코인과 이더 리움을 카고 컬트했기 때문입니다. 멍청하지만 여기에서 업계 표준을 따르는 것이 가장 좋습니다.)

덱은 매우 중요합니다. 프로젝트가 실제로 수행하는 작업을 전달해야합니다 (이를 명확하게 수행하는 사람이 얼마나 적은지 놀랄 것입니다!). 또한 프로젝트 작동 방식을 전달해야합니다. 투자자로서 내가 해결하지 않은 명백한 약점, 공격 또는 실수를 지적 할 수 있다면 시스템을 완전히 생각했다는 확신을 갖지 못합니다.

덱에는 경제성과 토큰 / 자산이 가치를 포착하는 이유도 설명해야합니다. 그리고 2019 년이라는 점을 감안할 때 적어도 그럴듯한 시장 진출 전략을 포함해야합니다. “구축하면 올 것이다”라는 말은 당신이 경쟁하게 될 수천 개의 암호화 프로젝트를 감안할 때 더 이상 설득력이 없습니다.

또한 평가에 대해 생각해야합니다. 이 내용이 덱에 포함될 필요는 없지만 대화가 발생할 때 회사 가격 책정 방법을 고려해야합니다. 초기 단계 거래에서는 일반적으로 비교 대상을 사용하여 수행됩니다. 같은 공간에 있고 품질이 비슷하며 같은 시장주기에서 제기 된 프로젝트를 살펴보면 어떻게 평가 되었습니까? (2017 년에 기금을 모금 한 프로젝트와 경쟁하는 것은 좋지 않습니다. 시장은 매우 다르며 누구도 같은 가격을 책정하지 않습니다.)

이전에 덱을 만든 적이 없다면 에어 비앤비 구조를 따라 너무 잘못 갈 수 없습니다.

이제 가지고 있으므로 실제 VC를 소개해야합니다.

VC를 어떻게 선점합니까? 대답은 거의 항상 네트워크를 통해 이루어 지므로 인트로가 필요합니다. 이는 다른 VC를 통하거나 이상적으로는 함께 일한 기업가를 통할 수 있습니다. (이미 그렇게 많은 네트워킹을 수행 한 것이 좋은 이유입니다.)

컨퍼런스에서 다가오는 벤처 캐피탈을 믿지 말고 LinkedIn을 사용하지 마세요. 솔직히 VC가 이미 프로젝트에 익숙하지 않은 한 콜드 이메일을 통해이 공간에 투자 한 VC를 모릅니다. 암호 화폐는 이러한 글로벌 산업이기 때문에 우리는 전 세계에서 수많은 무작위 인바운드 피치를 얻습니다. 그 중 다수는 노골적인 사기입니다. 우리가 그들 모두를 부지런히 할 수있는 방법은 없습니다. 실리콘 밸리의 거의 모든 벤처 캐피탈 회사는 여러분에게 다음과 같이 말할 것입니다.

하지만 추천을 받으면 일반적으로 소음을 줄일 수 있습니다. 물론 인트로를 따뜻하게 할 수있는 아트도 있습니다.

마지막으로 모금을 한 후에는 긴급 성을 높이고 진지함을 알리기 위해 모금에 명확한 기한을 정하는 것이 좋습니다. 그들). 기금 모금은 창립자로서의 시간 낭비이기 때문에 기한을 정해야합니다. 모금 활동을 중단 한 다음 다시 비즈니스를 구축하고자합니다.

그러면 누구에게서 모금해야합니까? 먼저, 당신이 어떤 단계를 올리는지 염두에 두어야합니다. 당신은 당신이 모금하는 자금의 단계가 당신이 말하는 펀드와 일치하는지 확인하기를 원합니다. a16z Crypto 및 Paradigm은 놀라운 암호화 펀드이지만 일반적으로 큰 수표 만 쓸 수있는 대규모 후기 단계 펀드입니다. $ 500K 사전 시드 거래는 시간 가치가 없습니다. 포트폴리오의 0.2 %. 그러나 우리와 같은 소규모 펀드는 $ 250,000- $ 500,000 수표를 작성하는 것을 매우 기쁘게 생각합니다. 또한 초기 단계에 투자하는 것을 기쁘게 생각하는 적극적인 엔젤 투자자와 패밀리 오피스도 있습니다.

투자자와 함께 일한 기업가와 이야기를 나누면서 투자자를 부지런히하는 것은 항상 가치가 있습니다. 특히 암호 화폐에서는 돈을 기꺼이 당신에게 던지려는 사람에게서 돈을받는 것은 좋은 생각이 아닙니다. “스마트 머니”와 “멍청한 머니”사이의 차이는 암호화와 같은 불투명 한 산업에서 특히 큽니다. 투자자들이 창립자를 쫓아 내고, 회사를 고소하거나, 후속 자금 조달을 막는 것에 대한 많은 공포 이야기가있었습니다. 당신은 당신이 구축하고있는 것을 실제로 이해하고 장기적으로 당신과 함께하는 투자자를 원합니다.

하지만 기업가들은 종종 돈을 모금하는 것이 단순히 등급 문제라고 생각합니다. 당신은 기업가로서 당신이 올리는 VC 회사의 순위에 따라 등급을받습니다. 그러나 이것은 그것에 대해 생각하는 잘못된 방법입니다. 모금은 단순히 채점 문제 일뿐만 아니라 매칭 문제 이기도합니다. 벤처 캐피탈은 포트폴리오에서 필요한 것을 귀하와 연결합니다. 이미 거래가 많거나 강력한 DeFi 논문이 있거나 스마트 계약 플랫폼에 대한 노출이 충분하지 않은 경우 종종 귀하가 한 VC 또는 다른 VC에 더 적합한 지 여부를 결정합니다. 또는 이미 귀하를 알고 있다면 관계가 약한 (또는 함께 일하고 싶지 않은) 다른 기업가보다 귀하에게 투자하는 것이 더 낫습니다.

많은 투자자들과 이야기하세요. 현명한 사람에게 한마디 : 특히 초기 단계에서 평가를 지나치게 최적화하지 마십시오. 투자자로부터 이기적으로 들릴 수 있지만 계속해서 들으실 것입니다. 초기에 가치 평가는 적절한 파트너를 선택하고 회사에 좋은 성장 궤도를 설정하는 것만 큼 중요하지 않으며 투자자에게 과도하게 인상하거나 과장하지 않습니다. 성공하면 초기 기금 모금이 아닌 나중에 수익을 극대화 할 수 있습니다.

설명 할 가치가있을만큼 직관적이지 않습니다. 너무 많은 돈을 모으는 것은 일반적으로 회사에 파멸을 초래합니다. 우리 모두는 자본을 과도하게 조달하고 현재 손에 앉아 수천만 달러를 반복하는 방법을 확신하지 못하고 더 이상 의미가없는 사업 계획에 갇힌 거대한 ICO 프로젝트에 대해 알고 있습니다. 물론 귀하가 모금 한 모든 자금은 출구 가 아니며 귀하의 은행 계좌에 입금되지 않습니다. 어떻게 든 비즈니스를 구축하려는 회사의 금고에 있습니다. 명확한 경로가 없을 때 기업은 정체되어 정치와 내분으로 전락하는 경향이 있습니다. 끝내고 싶은 곳이 아닙니다.

주식 인상을하는 경우 거래 메커니즘은 표준 스타트 업 파이낸싱처럼 보일 것입니다 (여기에서 자세히 알아 보려면 Venture Deals를 권장합니다). 하지만 토큰 레이즈에는 완전히 별도의 플레이 북이 있습니다.

토큰 거래 구조

토큰과 관련하여 암호 화폐의 기업 구조로 인해 많은 문제가 발생했습니다. 일반적으로 SAFT는 토큰 권한과 함께 제공되는 주식에 비해 선호되지 않습니다 (즉, 회사의 주주에게 회사가 생성하는 모든 토큰이 자동으로 부여됨). 그러나 대부분의 훌륭한 암호 화폐 투자자는 주식이나 토큰을 할 수 있습니다. 투자자 및 법률 고문과 논의하십시오.

토큰 배포에 대해 신중하게 생각하고 싶습니다. 대략적인 경험 법칙은 팀에 토큰 공급량의 15 ~ 20 % 이상을 제공해서는 안되며 투자자는 공급량의 30 % 이상을주지 않아야한다는 것입니다. VC가 그 이상을 소유하고 있다면 귀하의 코인은 “VC 코인”으로 패닝 될 위험이 있습니다. 그보다 더 널리 배포되기를 원합니다.

다른 쪽 끝에서 일부 토큰 창립자는 토큰을 너무 적게 판매합니다. 가능한 한 높은 가치로 네트워크의 작은 부분을 판매함으로써 소유권 지분을 극대화하고 많은 돈을 종이에 모으기를 희망합니다. 이것은 엄청나게 큰 실수입니다. 나와 함께 말해보세요. 토큰 👏은 👏 아니 👏 공평 입니다.

토큰 배포의 요점은 토큰을 최대한 널리 배포 하는 것입니다. 왜? 토큰은 글로벌하고 분산되어 있고 돈과 비슷해야하기 때문입니다. 즉, 토큰이 배포되기 때문에 가치가 있습니다. 회사의 80 %를 소유하면 현명한 소유자가 될 수 있지만 토큰의 80 %를 소유하면 해당 토큰을 가치가 없게됩니다. 토큰을 배포하는 것은 그 토큰에 대한 귀하의 지분을 더 가치있게 만들기 때문에 흥분되어야합니다.

재단을해야합니까? 어디에서해야합니까? 재단과 회사는 어떻게해야합니까?

이 질문에 확실히 답하고 싶지만 현실은 확실하지 않으며 아직 모범 사례가 없다는 것입니다. 간단히 말해, 거의 모든 모델이 끔찍하게 남쪽으로 이동하는 것을 보았으며 어떤 모델도 되었다고 말하기에는 너무 이릅니다. 우리는 거의 모든 것을 보았고 이것이 가까운 장래에 계속 발전 할 것이라고 생각합니다. 가장 좋은 방법은 투자자, 신뢰하는 기업가와 이야기하고 모두 기꺼이 내기 할 수있는 좋은 접근 방식을 스케치하는 것입니다.

시장으로 이동

시장으로 이동, 유통, 동일한 항목에 대한 많은 용어가 있습니다. 암호 화폐에서 가장 무시되는 것입니다.

초기 사용자를 어떻게 유치 하시겠습니까? 어떤 유통 채널을 사용할 수 있습니까? 새로운 사용자를 유치하기 위해 어떤 종류의 바이러스 루프 또는 추천 프로그램을 사용할 것입니까? 고객 획득 비용 (CAC)이 얼마 일 것으로 예상하십니까? CAC 투자 회수는 어떻습니까? “인플 루 언서를 통한 홍보”또는 “시장 조성”보다 더 구체적인 계획이 있어야합니다. 2019 년에 성공하려면 창의력이 필요합니다.

토큰을 수행하는 경우 사전 출시 투자자를 넘어서 토큰 공급을 분배하는 방법도 고려해야합니다. 안타깝게도 여기에서도 쉬운 답이 없습니다.

이전에는 ICO가 표준 이었지만 오늘날에는 점점 덜 일반적입니다. CoinList를 사용하면 공인 투자자에게 다가 갈 수 있지만 많은 사람들이 토큰을 뒤집기 위해 노력하고 있으며 VC와의 교차점이 많습니다. Earn을 사용하면 제품에 대해 교육하면서 Coinbase 사용자에게 토큰을 배포 할 수 있지만 턴키 방식은 아닙니다. IEO는 장소에 따라 다소 그늘 질 수 있지만 더 글로벌 투자자 기반에 코인을 배포 할 수 있습니다 (특히 미국 고객의 경우 합법적으로 보호되는지 확인하십시오). 에어 드랍은 중요하지만 에어 드랍을 기반으로 성공적으로 채택 된 비 포크 코인은 없습니다. Github 계정에 대한 핸드 셰이크 에어 드랍 및 Keybase 사용자에게 스텔라 에어 드롭과 같은 창의적인 접근 방식이 있지만, 불행한 사실은 대부분의 에어 드랍이 청구되지 않는다는 것입니다.

순수한 암호화를 구축하는 경우 코드를 오픈 소스 하세요. 출시 후 최종적으로 탈 중앙화되기를 원하는 경우 이것이 전제 조건입니다. 여러분은 여러분이 구축하고있는 것의 영역으로 커뮤니티를 가져와야하며, 개발에 참여할 수 없다면 신뢰하지 않을 것입니다. 또한 가능하면 비즈니스의 중앙 운영 역할에서 회사를 점차적으로 추출하고 싶을 것입니다. 여기서 배울 수있는 좋은 모델은 Maker, Cosmos 및 Ethereum입니다. 특히 Cosmos는 새로운 네트워크 출시와 관련하여 많은 모범 사례를 수립했습니다. Game of Stakes 및 단계별 출시를 참조하세요. 모든 소프트웨어에는 필연적으로 버그가 있지만 현실적인 적대적 조건에서 가능한 한 많은 버그를 잡으려고합니다.

인터넷과 달리 암호화는 처음부터 전 세계적으로 사용됩니다. 즉, 회사가 설립 된 위치에 관계없이 궁극적으로 전 세계에 부츠로 글로벌 팀을 구축해야합니다. 미국, 유럽 또는 아시아 출신이라면 각 지역에 존재하여 각기 다른 커뮤니티의 요구를 전달하고 인식을 높이고 싶습니다. 단순히 지역 지역에만 초점을 맞추는 것만으로는 충분하지 않습니다.

마지막으로 UI / UX를 계속 반복해야합니다. 이것은 아마도 암호 화폐의 가장 중요한 영역이며, 점점 더 많은 비즈니스가 핵심 기술이 아닌 사용자 경험을 차별화 할 것이라고 생각합니다. Taylor Monahan은 사용자와 명확하게 의사 소통하는 것의 중요성에 대해 설득력있게 글을 썼으며 Austin Griffith는 지속적으로 암호화 온 보딩의 한계를 넓혀 왔습니다.

제작하세요! 사용자 확보! 훌륭한 사람들을 고용하십시오! 반복!

지금부터는 더 이상 일반적인 조언을 드릴 수 없다고 생각합니다. 귀사는 고유 한 요구 사항과 과제를 가지고 있으며이를 해결하는 것은 귀사와 귀사의 팀에 있습니다.

이 과정에서이 가이드가 올바른 방향으로 안내하는 데 도움이 되었기를 바랍니다. 그리고 당신이 무엇을 만들 었는지 기대합니다!

감사합니다 Ivan Bogatyy , Tarun Chitra , Ali Yahya , Alexander Pack , Casey Caruso , 이 게시물의 초안을 검토해 주신 Leland Lee 와 Lucas Ryan