대폭 할인 된 가격으로 Bitcoin을 구매하는 방법

휘발성 자산 구매를위한 전천후 전략

시장의 변동을 적이 아니라 친구로 삼으십시오. 참여하기보다는 어리 석음으로부터 이익을 얻습니다. — 워렌 버핏

2017 년 비트 코인 가격은 1 월 말 965 달러에서 12 월 말 13850 달러로 상승했습니다. 월 평균 가격은 $ 4300입니다. 그 당시에 비트 코인을 평균 2184 달러에 구매할 수있는 전략이 있다면 어떨까요? $ 2184 vs $ 4300 — 무려 49 % 할인입니다!

이 전략이 오늘날에도 효과가 있고 비트 코인 또는 변동성 자산을 할인 된 가격으로 반복적으로 구매할 수 있다면 어떨까요?

여기에서 설명하는 전략은 간단합니다. 이해하기 쉽고 구현하기 쉽습니다. 새 계정을 만들 필요가 없으며 많은 시간이나 조사가 필요하지 않습니다. 수익을 이해하고 변동성을 이해한다면 그게 전부입니다.

변동성은 당신의 친구입니다

변동성은 당신의 친구입니다. 그것은. 그 특성을 이해하고 관리하는 방법을 배우면

비트 코인과 같은 고성장 자산은 큰 투기 적 요소를 가지고 있습니다. 사람들은 Bitcoin의 올바른 가격에 동의하는 데 어려움을 겪고 있으며 가까운 미래에도 계속 될 것입니다. 이러한 불일치는 높은 변동성으로 이어집니다. 변동성이 높다는 것은 더 큰 할인을 의미합니다.

높은 변동성은 구매자에게 더 큰 할인을 의미합니다.

믿기 어렵습니까? 요점을 설명하기 위해 간단하게 시작하겠습니다.

평균 가격이 1 달러 인 저작물을 상상해보십시오. 가격은 $ 0.80으로 떨어지고 $ 1로 올라간 후 $ 1.20에 정산됩니다. 세 가지 가격 각각에 100 달러를 투자했다면 300 달러를 투자하고 308.33 주를 평균 0.97 달러에 매입했습니다. 1 달러의 평균 가격과 비교하면 3 % 할인입니다.

이제 평균 가격이 1 달러 인 두 번째 애셋을 살펴 보겠습니다. 이 자산은 더 변동성이 높고 가격은 $ 0.50로 떨어지고 $ 1로 이동 한 후 $ 1.50로 정산됩니다. 세 가지 가격 각각에 100 달러를 투자 한 경우에도 동일한 300 달러를 투자하지만 대신 평균 구매 가격 0.82 달러로 366.67 주를 구매합니다. 이번에는 평균 가격에서 18 % 할인을받습니다!

두 가상 자산의 유일한 차이점은 변동성입니다. 변동성이 높은 자산은 때때로 더 큰 할인으로 판매됩니다. 필요한 것은 기회가 발생할 때 기회를 활용할 수있는 체계적인 접근 방식입니다.

변동성이 높을수록 할인이 높아집니다.

위에 달러 비용 평균화 (또는 달러를 좋아하지 않는 사람들을위한 단가 평균화)의 그림이라는 것을 이미 알고 계실 것입니다. 일정한 간격으로 동일한 금액의 자산을 구매하는 간단한 전략입니다. 예를 들어 매월 1 일에 $ 100 상당의 비트 코인을 구매합니다.

대부분의 사람들은 달러 비용 평균화를 알고 있습니다. 덜 이해되는 것은 변동성과의 관계입니다. 위의 그림에서 달러 비용 평균 구매 가격이 평균 가격보다 낮다는 것을 알 수 있습니다. 이 차이를 달러 비용 평균 할인 — 줄여서 DCAD라고합니다.

비트 코인 DCAD

그렇게 단순한 것이 2017 년에 비트 코인 구매시 49 % 할인을 제공 할 수 있을까요? 숫자를 살펴 보겠습니다.

비트 코인 가격이 1 월 말 965 달러에서 12 월 말 13850 달러로 상승함에 따라 매월 투자 된 고정 달러 금액은 더 많은 수량을 연초에 구매할 수 있도록했습니다. 한 달에 $ 100를 투자하여 1 년 동안 총 0.54954 비트 코인을 구매했습니다. 구매 한 비트 코인의 절반 이상이 $ 1080 이하의 가격이었습니다 (아래 표의 누적 비트 코인 수량). 상당한 가격 상승은 49 % DCAD에 대한 엄청난 기회를 창출했습니다.

이제 비트코 인용 DCAD를 이해 했으므로 그 성격을 더 자세히 살펴 보겠습니다. 할인이 2017 년으로 제한 되었습니까, 아니면 항상 사용 가능합니까? 항상 그렇게 높은가요?

아래 차트는 지난 몇 년간 12 개월 동안 진행된 DCAD를 보여줍니다. 이는 지난 12 개월 동안 평균 가격과 평균 달러 비용 구매 가격의 차이입니다. 할인은 항상 양수이지만 2013 년 70 % 이상에서 2015 년 2.5 %까지 다양합니다.

흥미롭게도 가장 높은 DCAD 판독 값은 2013 년 11 월 및 2017 년 12 월의 비트 코인 가격 최고점과 일치합니다. 그 이유는 무엇입니까?

비트 코인 수익과의 관계

이 주제에 대해 조명하기 위해 매년 비트 코인 가격 행동을 검토해 보겠습니다. 비트 코인은 2013 년에 4500 % 상승했고 2014 년에는 77 % 하락했습니다.

비트 코인 수익률을 DCAD와 비교하면 매우 강력한 관계가 있음을 알 수 있습니다 (아래 표). 할인은 수익 규모에 비례한다는 것이 분명합니다.

더 흥미로운 사실은 반품 방향에 의존하지 않는다는 것입니다. 수익이 긍정적이든 부정적이든 상관 없습니다. 수익이 많으면 DCAD가 컸습니다. 비트 코인 가격은 2013 년에 4500 % 상승 했으며 DCAD는 68 %였습니다. 2014 년 비트 코인 가격은 77 % 내려 DCAD는 9 %였습니다.

반품 방향은 할인에 영향을주지 않았으며 규모는 영향을 미쳤습니다.

그것이 일정한 금액의 이점입니다. 증가하는 해에는 매월 일정한 금액을 투자하여 더 많은 수량을 연초에 더 적게 구매할 수있었습니다. 침체 된 해에는 더 적은 수량을 연초에 구매했고 나중에 더 많이 구매했습니다.

관련 참고 사항 : Bitcoin의 가장 큰 가격 상승 기간은 채굴 보상 반감 중과 그 이후였습니다. 비트 코인 가격은 2013 년에 68 %, 2017 년에 49 %의 DCAD로 이벤트를 반감 한 후 크게 상승했습니다. 과거 반감 이벤트가 가이드라면 다가오는 반감은이 게시물에서 논의한 바와 같이 상당한 기회를 창출 할 수 있습니다.

고조파 평균의 비대칭 보상

DCAD는 단순한 비트 코인 투자 사실이 아니라 양의 가격을 가진 모든 자산에 적용되는 수학적 진실 입니다. 실질적인 목적을 위해 그것은 모든 자산입니다. 빠른 수학 우회가 필요한 방법을 이해하려면

DCAD라고하는 할인은 산술 평균 고조파 평균 의 차이입니다. 앞서 설명하기 위해 사용한 동일한 가상 자산을 사용하겠습니다.

$ 0.50, $ 1, $ 1.50의 세 가지 가격의 산술 평균 (또는 단순 평균)은 1입니다.

고조파 평균은 산술 평균의 역수입니다.

평균 달러 비용 구매 가격은 세 가지 가격의 조화 평균입니다. 두 개 이상의 같지 않은 값을 포함하는 모든 양수 조합의 경우 조화 평균은 항상 산술 평균보다 낮습니다. 자산 가격은 일반적으로 양수이고 같지 않습니다 (시간이 지남에 따라 가격이 변경됨). 투자자를위한 실질적인 통찰력은 다음과 같습니다.

달러 비용 평균은 항상 항상 평균 가격에 대한 할인을 제공합니다.

하지만 그게 다가 아닙니다. 투자자가 혜택을받는 조화 평균의 또 다른 속성이 있습니다. 조화 평균은 목록에서 더 작은 숫자를 강하게 만드는 경향이 있습니다. 고조파 평균은 목록에있는 큰 숫자보다 작은 숫자의 영향을 더 많이받습니다.

위의 그림에서 가격이 50 % 하락하여 $ 0.50로 떨어졌을 때 동일한 $ 100를 투자하여 주식을 두 배로 늘 렸습니다. $ 1의 100 주에 비해 $ 0.50에 200 주를 투자했습니다. 반면에 가격이 50 % 상승하여 $ 1.50로 하락했을 때 매입 주식의 감소율은 33 %에 불과했습니다. 100 주가 $ 1에 비해 66.67 주가 $ 1.50에 있습니다.

가격은 50 %, 구매 수량은 100 % 증가합니다. 가격은 50 % 상승하고 구매 수량은 33 % 하락했습니다.

이는 조화 평균과 달러 비용 평균의 비대칭 보상입니다.

달러 비용의 평균은 누구입니까?

투자에는 보편적 인 전략이 없다는 한 가지 사실이 있습니다. 전략은 도구입니다. 현재 작업에 가장 적합한 도구를 사용합니다.

달러 비용 평균화는 자산에서 점진적으로 포지션을 구축하려는 기관 투자자뿐만 아니라 개인에게 가장 적합합니다. 개인 투자자의 경우 자본이 제한되어 점진적 일 수 있으므로 월 소득에서 적은 고정 금액을 투자하기로 선택합니다.

이 게시물에서 비트 코인에 5 %를 할당하면 기존 주식 채권 포트폴리오의 효율성 (위험 수익률)이 60 % 이상 향상되었음을 보여주었습니다. 기관 투자자에게는 비트 코인과 암호 화폐의 상관 관계가없는 수익이 매력적일 수 있지만 규제 불확실성은 유효한 우려입니다. 이러한 투자자는 한 번에 모두 투자하는 대신 몇 년 동안 달러 비용 평균을 사용하여 목표 비트 코인 할당량을 늘릴 수 있습니다.

이 전략의 이점을 얻을 수있는 개인 및 기관 사용 사례가 분명히 있습니다. 핵심은 목표 할당 (예 : 3 %)과 기간 (예 : 3 년)을 설정하여 달러-비용 평균을 사용하여 해당 할당을 구축하는 것입니다. 미래의 비트 코인 수익이 과거만큼 훌륭하다면 투자자는 목표 할당에 훨씬 빨리 도달 할 것입니다. 반면에 수익이 나쁘거나 재무 환경이 좋지 않은 경우 투자자는 적은 손실로 목표 할당을 포기할 수 있습니다.

결론

이 분석은 높은 변동성과 높은 수익률의 관련 사례를 제공하기 때문에 비트 코인에 초점을 맞추 었습니다. 달러 비용 평균화는 단순함과 미니멀리즘에서 놀랍고 다른 자산에도 동일한 방식으로 적용 할 수 있습니다. 할인 된 가격으로 구매하고 잠재적 인 수익이 높은 변동성 자산에서 점진적으로 포지션을 구축 할 수있는 훌륭한 전략입니다.

판매는 어떻습니까? 수익성있는 전략은 언젠가는 판매해야합니다. 다음 비트 코인 경기 침체 전에 이익을 얻는 방법 에서이 문제에 대해 논의합니다.

여기에서 얻은 통찰력은 비트 코인에만 국한되지 않고 모든 휘발성 자산에 적용됩니다.

이제 할인 쇼핑을 좋아하지 않는 사람은 누구입니까?

Vishal Karir, CFA는 세계 최초의 소셜 금융 시장 인 Huddl 의 공동 창립자 겸 최고 투자 책임자입니다. Huddl 창립자 (전 BlackRock 및 Mastercard 경영진)는 현재 금융 환경이 부유층에게 유리한 방식을 직접 확인했습니다. 그들은 월스트리트의 장점을 메인 스트리트로 가져옴으로써 일상적인 투자자들의 기회를 확대하고 비용을 낮추기 위해 노력해 왔습니다.

이 게시물은 교육 목적으로 만 사용되며 특정 자산, 전략 또는 투자 상품에 대한 투자 조언이나 추천으로 간주되어서는 안됩니다. 저자는 참조 된 자산을 소유하거나 소유하지 않을 수 있으며 그러한 자산이 소유 된 경우 해당 자산이 계속 보유 될 것이라는 진술을하지 않습니다.