비트 코인 변동성 거래 방법

옵션 스 트래들을 사용한 비대칭 베팅 소개

무제한 상승으로 위험 제한

매번 강세를 보일 때마다 차트 패턴을 기반으로 붐 또는 버스트 예측을하는 아마추어 트레이더의 새로운 물결이 등장합니다.

그러나 암호 화폐는 갑작스럽고 막대한 되돌림으로 알려진 휘발성 자산 클래스이기 때문에 방향성 베팅은 매우 위험합니다.

풋 옵션과 콜 옵션의 조합을 사용하여 옵션 스 트래들을 생성하면 무제한 상승 잠재력을 유지하면서 하방 위험을 효과적으로 제한 할 수 있습니다.

유럽 풋 및 콜 옵션

옵션에 익숙하지 않은 경우 여기에서 더 자세한 소개를 확인할 수 있습니다. 관련 용어는 아래에서 간략하게 검토됩니다.

Puts vs. Calls :

유럽 vs. 미국 :

e 유럽 옵션과 미국 옵션의 주요 차이점은 유럽 옵션은 만료일에만 행사할 수 있지만 미국 옵션은 언제든지 행사할 수 있다는 것입니다.

현금 vs. 현금 :

옵션은 행사가가 콜 옵션의 현물 가격보다 낮 으면 ITM (In the Money)으로 분류되고 풋 옵션의 경우 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 마찬가지로 OTM (Out of the Money) 콜 옵션은 행사 가격이 현물보다 높습니다.

이를 더 쉽게 생각할 수있는 방법은 옵션이 즉시 가치가있는 경우 (예 : 현재 시장 상황에서 수익을 올릴 수 있도록 허용) ITM입니다.

행사 가격이 현물 가격과 같으면 옵션은 At the Money (ATM)이지만 실제로는 거의 발생하지 않습니다.

비대칭 위험 프로필 생성

옵션 스 트래들은 행사가와 만기일이 같은 콜 옵션 1 개와 풋 옵션 1 개를 매수하는 것입니다.

예를 들어, Deribit에서 BTC 콜 옵션 1 개와 BTC 풋 옵션 1 개를 8,000 USD의 행사가와 2019 년 9 월 27 일 만료일에 매수할 수 있습니다.

만료일에 발생할 수있는 세 가지 시나리오가 있습니다.

손실 :

두 옵션 모두 만료되며 둘 다 실행되지 않습니다.

가격이 $ 8000에 가까울수록 발생하는 손실이 커지며 최대 손실은 수수료를 포함하여 두 옵션 모두에 지불 한 프리미엄입니다.

2. 현물 가격 & gt; $ 8000 + 프리미엄 지불

이익 :

콜 옵션은 BTC를 구매 한 다음 현물 시장에서 현물 가격 ($ 8000-프리미엄 지불)의 이익을 얻기 위해 행사됩니다. 풋 옵션은 행사되지 않고 만료됩니다.

3. 현물 가격 & lt; $ 8000-프리미엄 지불

이익 :

풋 옵션은 BTC를 현물 시장에서 매수 한 후 이익으로 매도하기 위해 행사됩니다. 콜 옵션은 행사없이 만료됩니다. 이익은 $ 8000-현물 가격-프리미엄 지불로 제공됩니다.

현물 가격 ≥ $ 8000 + 프리미엄 지불 및 현물 가격 ≤ $ 8000-프리미엄 지불시 전략은 균등하게 깨집니다. 지불 된 프리미엄은 항상 하나만 행사하거나 행사하지 않더라도 콜 옵션과 풋 옵션의 비용을 의미합니다.

K = $ 8000, V = 프리미엄 지급을 감안할 때 이익 (y 축)이 가격 변화의 절대 값 함수 인 방식을 쉽게 관찰 할 수 있습니다.

내재 변동성 vs 실현 변동성

시장의 방향을 예측할 필요없이 수익을 올릴 수 있다는 생각이 너무 좋아서 사실이 아닐 수 있습니다.

주의 사항이 무엇인가요? 미래 변동성에 대한 시장의 기대치는 이미 옵션 프리미엄으로 가격이 책정되었습니다. 시장에서 변동성이 높을 것으로 예상하는 경우 내재 변동성 (IV)이 높아져 높은 프리미엄이 발생하여 스 트래들 수익 잠재력의 대부분을 제거합니다.

햄릿의 말에 따르면 “문제가 있습니다.”

하지만 크립토 옵션 시장은 주식 시장에서 성숙한 형제들만큼 유동적이거나 효율적이지 않습니다. 즉, 잘못된 가격 책정이 훨씬 더 흔합니다. 역사적 (실현) 변동성과 내재 변동성의 차이에주의를 기울이고 IV가 상대적으로 낮을 때 매수함으로써 옵션 스 트래들 및 기타 옵션 전략을 최적으로 시간을 지정할 수 있습니다. 일부 유용한 옵션 데이터는 Deribit뿐만 아니라 skew에서도 찾을 수 있습니다.

행운을 빕니다!

이 기사는 순전히 교육용이며 투자 조언으로 간주해서는 안됩니다. 파생 계약은 원금보다 더 많은 손실을 입힐 수있는 위험한 금융 상품입니다.