영장으로 수익 창출 : 스 트래들

스 트래들 또는 스트 랭글이란 무엇입니까? Wikipedia 내용 :

스 트래들 ( ‘태클’에 대한 영어 스 트래들 에서)은 옵션 전략입니다. 롱 스 트래들과 숏 스 트래들 두 가지 변종이 구별됩니다. 스 트래들을 매도하면 강하게 변화하는 가격에 대해 추측하고, 반면에 스 트래들은 매도하면 동일하게 유지 될 가격에 대해 추측합니다. 스 트래들 매수와 달리 스 트래들은 매도 손실 위험이 무한합니다.

개인 투자자의 경우 스 트래들 매수 만 실제로 관심이 있습니다.

스 트래들 매수를 통해 de r 구매자는 동일한 기초 자산 (예 : 주식 또는 주가 지수 일 수 있음)에 대해 동일한 행사 가격과 동일한 만기일로 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 취득합니다. 매수자는 행사 일에 기초 자산의 가격이 행사 가격과 멀다면 스 트래들 매수로 이익을 얻습니다. 기초 가격의 변동성이 매우 높으면이 수익 시나리오의 가능성도 높아집니다.

이 전략의 손실 위험은 원래 자본 투자로 제한됩니다 (두 옵션 모두에 대한 구매 가격과 비용). 이 경우는 기초가 행사 일에 행사 가격에 정확히 도달 할 때 발생합니다 (두 옵션 모두 무가치하게 만료 됨). 가능한 상품의 양에는 제한이 없습니다.

왜 Tesla인가?

Tesla는 엄청난 변동성이 특징입니다. 또한 Tesla의 진정한 가치는 파악하기 어렵습니다. 한편으로 높은 변동성은 높은 옵션 가격을 보장하지만 다른 한편으로는 옵션을 돈으로 가져올 수있는 거의 특정 가격 변동을 생성합니다. 그러나 전략은 어떤 ​​가치로도 수행 할 수 있습니다. 다음 시뮬레이션에서 Tesla가 최적의 선택이 아니라는 것도 알 수 있습니다.

간단한 유럽 옵션부터 시작하겠습니다.

유럽 옵션은 계산하기가 훨씬 쉽고 지불 방식을 추정하기가 더 쉽습니다. 스 트래들은 현재 주가 480 유로로 실행되었습니다. 행사 가격도 € 480입니다. 옵션의 기간은 1.5 년입니다.

보시다시피, 만기일의 주식 가격은 이익을 얻기 위해 오늘의 가치에서 크게 벗어나야합니다. 이것은 옵션의 높은 가격 때문입니다. 이 전략은 전략이 수익을 내기 전에 두 배의 가격을 획득해야합니다.

미국식 옵션

미국식 옵션은 전체 기간 동안 행사할 수 있다는 점이 특징입니다. 따라서 이들은 일반적으로 europ보다 비쌉니다. 옵션. 가격도 여기에서 더 복잡합니다. 물론 스 트래들에게는 미국식 옵션을 사용하는 것이 좋습니다.

여기에서는 유럽 옵션과 동일한 주가, 기간 및 행사 가격이 사용되었습니다. 이 과정은 단 하루 거래일이 지나면 결과가 나온다는 점에 유의해야합니다. 옵션의 시간 가치가 매일 손실되기 때문에이 곡선은 더 평평 해지고 손익분기 점은 가장자리로 더 이동합니다.

이 경우 손익분기 점은 € 485 및 € 200입니다. 이익은 이러한 가치를 벗어나서 만 실현 될 수 있습니다. 이 임계 값은 통화 방향으로 매우 빠르게 도달합니다. 그러나 불행히도 값 비싼 옵션으로 인해 이익 기대치는 매우 제한적입니다. 콜 방향으로 단순한 주식 매입이 더 수익성이있을 것입니다. 또한 이러한 한도는 하루가지나면서 바깥쪽으로 밀려납니다.

결론

알 수없는 방향으로 큰 변동이 발생할 경우 스 트래들은 합리적인 전략이 될 수 있다고 말할 수 있습니다. 그러나 Tesla의 경우 70 %의 높은 내재 변동성이 우리 계획을 방해했습니다. 옵션은 너무 비싸서 거의 이익을 얻을 수 없습니다. 다행히도 너무 오래 기다리지 않고 변동성이 갑자기 크게 감소하지 않으면 손실도 제한됩니다.

업데이트 06.2020

기사의 출처는 2020 년 4 월 4 일입니다. 당시 Tesla 주가는 450에서 500 사이로 변동했습니다. 이제 1000 유로에 근접하고 있습니다. 따라서 전략은 그만한 가치가 있었을 것입니다. 그래서 옵션이 너무 비싸다는 나의 평가는 잘못되었습니다. 코로나 기간 동안이 가격이 인상되는 것을 볼 수있는 주식을 믿지 않았습니다.

투자에 대한 자세한 정보 : www.invest-with-hendrik.de