옵션 거래 방법? 초보자를위한 2 가지 최고의 옵션 전략

옵션 거래는 주식 시장의 상인, 특히 방금 거래 경력을 시작한 사람들에게 항상 매력적입니다. 그러나 옵션 거래 방법을 모르면 엄청난 손실을 입을 수 있습니다.

실시간 옵션 거래에 뛰어 들기 전에 이해해야 할 몇 가지 용어가 있습니다. 이 기사에서는 이러한 표준 약관과 옵션 거래를 선택할 수있는 두 가지 간단한 방법을 공유합니다.

옵션 거래 소개

옵션은 구매자가 주식, 통화 또는 상품 등으로 인위적으로 매수 / 매도 포지션을 취하고 매도인이 구매자의 반대편 입장을 취하는 금융 거래입니다. 언급 된 자산 군에서 각각 인위적인 매도 / 매수 포지션. 여기서는 주식 만 고려합니다. 옵션의 포지션은 주식을 기반으로하기 때문에 여기서 주식을 기초 자산이라고합니다.

옵션 유형

이제 두 가지 유형의 옵션이 있습니다.-

(1) 통화 옵션

(2) 풋 옵션

(1) 콜 옵션

콜 옵션은 구매자 / 보유자가 기초 자산이 미래에 상승 할 것으로 예상하고 판매자 / 작가가 미래에 하락할 관련 주식 / 지수를 기대하는 옵션입니다.

A가 가까운 장래에 Reliance 주식이 1650 개 이상으로 상승 할 것으로 예상한다고 가정 해 보겠습니다. 따라서 그 사람은 1575의 가격으로 콜 옵션을 구매할 것입니다. 다른 가격으로도 옵션을 구매할 수 있다는 점을 기억해야합니다.

이 가격을 행사 가격이라고합니다. 유사하게, 우리는 주식이 아래로 떨어질 것으로 예상하고 1575의 파업에 옵션을 매도하는 옵션 매도자 B의 경우가 있습니다. Reliance의 현재 가격이 INR 1575에서 가까운 장래에 1500 미만으로 하락했다고 가정 해 보겠습니다.

(2) 풋 옵션

풋 옵션은 구매자가 기초 주식 / 지수가 가까운 장래에 하락할 것으로 예상하고 반면에 판매자는 상승 할 것으로 예상하는 옵션입니다. X가 향후 Marico 주식이 300 이하로 떨어질 것으로 예상한다고 가정 해 보겠습니다. 따라서 그는 INR 330의 행사가로 풋 옵션을 매수할 수 있습니다.

현재 Marico의 시장 가격이 335라고 가정하겠습니다.이 시장 가격을 현물 가격이라고합니다. 이제 우리는 판매자의 관점으로 이동합니다. 판매자 Y는 Marico가 향후 370 위를 넘어 설 것으로 예상합니다. 따라서 둘 다 각자의 기대에 따라 Put 계약을 체결합니다.

거래되는 유명한 옵션은 각각 Bank Nifty 및 Nifty 50 지수입니다.

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옵션 거래에서 사용되는 몇 가지 일반적인 용어

그러므로 이제 콜 옵션과 풋 옵션이 각각 무엇인지 명확 해 졌으므로 두 옵션 모두 “프리미엄”의 공통 기능에 대해 알아 봅니다. 옵션은 프리미엄이라는 가격으로 거래됩니다. 이러한 프리미엄은 다른 경고에 사용할 수 있습니다.

이제 모든 옵션은 매주 목요일 또는 매월 마지막 목요일 인 특정 날짜까지 유효합니다. 각각의 목요일을 옵션의 행사 / 만기일이라고합니다. 옵션 계약이이 날 중 하나에 행사되는 경우, 그들이 결제되는 가격을 행사 가격, 즉 현물 가격이라고합니다.

이제 콜과 풋 모두에 적용되는 몇 가지 일반적인 용어를 살펴 보겠습니다.

볼륨이란?

특정 시점의 거래량은 거래 된 옵션 계약의 총 가치를 나타냅니다. 총 가치 또는 결합 된 힘은 “매수”또는 “매도”쪽에 있습니다. 볼륨은 차트에서 1 분에서 1 개월까지 볼 수 있습니다.

미결제 약정이란 무엇입니까?

미결제 약정이란 한 번에 열리는 계약을 의미합니다. 즉, 완료되지 않은 계약, 즉 사용 가능한 행사가로 각각 매수 또는 매도 한 후 매도 또는 매수 한 계약입니다.

미결제가 가장 높은 상위 3 ~ 4 개의 스테이크를 먼저 분석 한 다음 나머지 다른 스트라이크를 분석해야합니다. 전체 옵션 체인에 대한 일반적인 관점을 형성하고 시장 심리가 약세 (하향), 강세 (상승) 또는 횡보 (범위 바운드)인지를 나타냅니다.

미결제 약정 변경

이것은 단순히 시장의 여러 시점에서 미결제 약정의 변화를 보여줍니다. 특정 일의 전 거래일을 기준으로 계산됩니다.

특정 옵션 계약에서 눈에 띄는 포지션이 추가되거나 마감 될 때마다 향후 시장의 예상 움직임에 대한 힌트를 얻을 수 있으므로이를 모니터링해야합니다.

선물 및 현물 / 현금 시장도 분석하여 향후 시장의 전반적인 추세 형성을 파악해야합니다.

최종 거래 가격 (LTP)

LTP (마지막 거래 가격), 이름에서 알 수 있듯이 옵션이 방금 거래 된 가격, 즉 특정 행사가 또는 옵션에서의 마지막 거래 가격을 보여줍니다.

순 변화

이는 전일 가격, 즉 종가와 관련하여 특정 거래일의 다른 시점에서 옵션 계약의 프리미엄 변동을 보여줍니다.

행사 가격이란 무엇입니까?

Reliance 및 Marico의 예와 관련하여 언급했듯이 행사 가격은 옵션 계약과 관련된 각 가격입니다.

예를 들어 Nifty에서 10,000 (현재 시장 가격이 아님)의 콜 옵션을 구매하는 경우 10,000을 행사 가격이라고합니다. 시장이 현재 10,050에서 거래되고 있다고 가정하면 10,050은 현물 / 현금 가격이되고 10,000은 행사 가격이됩니다.

내재 변동성 (IV)이란 무엇입니까?

암시 적 변동성은 향후 기초 자산이 1 년 동안 예상되는 움직임을 나타냅니다. 아래 공식으로 월 / 주 / 일로 계산할 수 있습니다.

출처 : 옵션 전략 : 멘토링 프로그램

기억해야 할 움직임은 방향 중 하나에서 발생할 수 있습니다. 즉, 내재 변동성의 특정 비율만큼 기본이 하락하거나 상승 할 수 있습니다.

기본의 움직임은 콜의 IV가 증가하고 풋의 IV가 감소 할 때 Upside에서 발생할 수 있습니다. 마찬가지로 풋 옵션의 IV가 증가하고 콜 옵션의 IV가 감소 할 때 하락세에서 발생할 수 있습니다. 스트라이크마다 다른 IV가 있습니다. 이 IV는 수시로 계속 변경됩니다.

로트 크기 란 무엇입니까?

옵션은 Lots로 거래된다는 점에 유의해야합니다. 랏은 지수 / 주식 여부에 관계없이 정해진 수량의 기초 자산을 가지고 있습니다. 이 규정 된 수량은 Exchange의 지침에 따라 수시로 변경되며 Lot Size라고합니다. 예를 들어 현재 1 Lot of Nifty에는 75 개의 수량이 있습니다. 즉 Nifty 50 인덱스의 경우 Lot Size는 75입니다. BankNifty와 마찬가지로 20 세입니다.

성공적인 옵션 거래를위한 첫 걸음

옵션 체인이란?

20 년 3 월 6 일에 TCS의 옵션 체인을 살펴 보겠습니다.

위 화면은 옵션에 공통된 모든 헤더와 함께 만기일이 25/6/20 인 TCS의 콜 및 풋 옵션 활동을 보여줍니다. 따라서이를 옵션 체인이라고합니다.

이제 거래자의 손익 포지션이 (아님 ) . 20 년 3 월 6 일에 Nifty 50의 옵션 체인이 주어집니다.

(1) ITM (In the Money Option)

Nifty의 현물 가격은 현재 10,061.55입니다. 10,000 스트라이크에 콜 옵션을 매수했다면, 당신은“돈이있다”. 이는 더 저렴한 가격 (예 : 10,000)에 매수하고 현물이 현재 10,050을 초과하여 콜 옵션 가격이 상승했기 때문입니다. 마찬가지로 풋 옵션 매수자는 행사 가격이 현물 가격보다 클 때만 “돈에”있습니다 (예 : 현재 10,200 풋 옵션 매수자).

따라서 옵션이“In the Money”와“Profitable”모두 인 경우 각각의 수익성있는 가치를 Option Chain의 내재 가치라고합니다. 여기서 내재 가치는 풋 계약의 경우 (행사가-현물)이고 콜 계약의 경우 (현물 가격-행사가)입니다.

(2) 현금 옵션 (ATM)

주식의 현재 시장 가격과 동일한 행사가로 풋 / 콜 매수 포지션을 가지고 있다고 가정 해 보겠습니다. 이것은 단순히 당신이 현재“현금”계약에 있음을 의미합니다. 예를 들어, 10,050 스트라이크 콜 및 풋 바이어가 현재 “현금”이라고 말할 수 있습니다. “at the money 옵션”은 내재 가치가 없습니다.

(3) 외출 옵션 (OTM)

@ 10,500 콜 옵션과 같은 콜 매수의 경우 행사 가격이 현물 가격보다 높으면 옵션은“불가”입니다. 풋 옵션 매수자는 행사 가격이 기초 자산의 현재 현물 가격보다 낮 으면 “자금에서 벗어난”것입니다. 예를 들어 현재 9,800 Put 구매자가 있습니다.

놀랍습니다. 이제 우리는 “옵션 거래 방법”?

옵션 그리스인은 무엇입니까?

옵션 그리스어, 소리만큼 까다 롭지는 않습니다. 다음과 같은 다양한 유형의 옵션 그리스어 / 분석 도구가 있습니다. –

(1) 델타

기본 주식 / 지수 가격의 백분율 변화와 함께 발생할 것으로 예상되는 옵션 프리미엄의 변화를 의미합니다. 콜은 기초 가격과 긍정적 인 관계가 있으므로 0에서 1까지의 델타가 있습니다. 즉, 지수가 상승하면 콜 프리미엄이 상승하고 하락하면 하락합니다. 풋 옵션은 해당 기초 자산과의 가격 관계가 마이너스이므로 0에서 -1까지 마이너스 델타를가집니다. 즉, 풋 프리미엄은 지수가 하락하면 상승하고 지수가 상승하면 하락합니다.

(2) 감마

델타의 변화율을 나타냅니다. 콜의 경우 0 대 1이고 풋의 경우 0 대 -1입니다. 통화에서 더 큰 감마 잠재력이 있습니다. 이는 옵션 가격이 현물 / 행사가에서 상당한 상승 현물 이동이있는 콜의 경우 1로, 상당한 하락 현물 이동이있는 풋의 경우 -1로 크게 움직일 수 있음을 의미합니다. 머니 콜 / 풋에서, 머니 콜 / 풋에 비해 델타 변화 속도가 적습니다. 어떤 종류의 뉴스 / 이벤트로 인해 주가 / 지수 가격이 급격히 상승 / 하락하지 않는 한, 외출 콜 / 풋은 델타에서 좋은 변화의 가능성이 거의 없습니다.

(3)로

무위험 이자율의 백분율 변동으로 인해 옵션 프리미엄에 발생할 수있는 변동 정도를 나타냅니다. 이자율은 Govt와 관련이 있습니다. 인도 재무부 청구서. Rho는 콜 프리미엄에 긍정적 인 영향을 미치고 풋 프리미엄에 부정적인 영향을 미칩니다.

(4) 베가

옵션 가격의 내재 변동성 (IV)으로 인해 발생할 수있는 변화를 나타냅니다. IV가 상승하면 옵션의 가격이 상승하고 IV가 하락하면 옵션의 가격이 하락합니다.

(5) 세타

만기일이 가까워짐에 따라 옵션 가치가 하락하는 것을 말합니다. Theta는 각 옵션의 가치를 감소시키기 때문에 콜과 풋 모두에 대해 음의 값을 갖습니다.

이제 그리스어에 대해 알게 되었으니 그리스어를 사용하는 방법 무역 옵션 이 궁금 할 것입니다. 더 이상 여기서 기다리지 않아도됩니다.

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그리스인과 옵션을 거래하는 방법

이는 단순히 기본 차트와 그리스 값을 확인해야 함을 의미합니다. 예를 들어 TCS-

의 차트를보십시오.

강조 표시된 영역은 20/3/20에서 3/6/20, 즉 현재 날짜입니다. 주가는 상승 추세에 있으며 각각 고점과 저점을 높입니다.

프리미엄이 인상되는 이런 종류의 시나리오에서는 전화 구매가 이상적입니다. 이것은 더 낮은 고점과 저점이 만들어 질 때 델타에 직접적인 영향을주는 상향 이동입니다. 따라서 감마도 촬영합니다.

또한 IV를 기록하고 차트를 플로팅해야합니다. 한 지점에서 IV가지지를 받고 상승하기 시작하면 옵션의 가치에 추가됩니다. 이 경우 델타, 감마, 베가의 결합 효과로 인해 콜 프리미엄이 상승합니다. 옵션 프리미엄에 대한 세타 효과는 델타, 감마 및 베가의 결합 효과에 의해 상쇄됩니다.

이제 하락세 사례를 살펴 보겠습니다.

11/3/20에서 19/3/20까지의 TCS 하락세 영역이 강조 표시됩니다. 또한 COVID 19 상황으로 인해 재고가 변동되었습니다. 따라서 현재이 영역에 대한 관련 풋 스트라이크의 IV는 더 높은 편이 될 것입니다. 주식의 방향성 하향 추세는 풋 옵션에서도 델타와 감마를 증가시킵니다. 따라서이 경우 풋 옵션을 구매하는 것이 좋습니다 . 따라서이 경우에도 Theta 효과는 Delta, Gamma 및 Vega에 의해 취소됩니다.

이제 Put / Call 판매 사례를 살펴 보겠습니다.

표시된 영역에서 TCS 재고는 레벨에 대해 1930에서 2265 사이에 있습니다. 따라서 주식이 상한선에 도달하면 콜 라이팅이 좋은 생각이었을 것입니다.

상승 추세에 있지 않고 상위 범위 주변의 저항에 직면하면 델타와 감마가 지속적으로 증가하지 않습니다. 상단의 저항에 직면 한 IV 차트는 옵션 프리미엄을 낮 춥니 다.

따라서 만기일에 가까워 질 때 옵션의 가치를 낮추는 Theta는 델타 및 감마 효과를 압도합니다. 감소하는 IV, 좋은 Theta 및 상위 범위 저항으로 인해 Call 쓰기 (더 높은 프리미엄 레벨에서 판매하고 나중에 낮은 프리미엄에서 구매)가 좋은 원인이되었습니다.

마찬가지로, TCS가 약 1930 개의 이상한 레벨에 가까워 졌을 때 Put 글이 좋은 사례가되었습니다.

또한 주가도 사이의 범위를 만들고 있었다는 점에 유의해야합니다. 따라서 옵션 매도자에게 상당한 수익을 올릴 수있는 기회를 제공합니다.

세타는 옵션 만료까지 1 주일이 남았을 때 최대 효과를 발휘합니다.

참고 —지지 및 저항 분석을 통해 확인 된 후 중요한지지 / 저항 영역 근처의 옵션을 매수 / 매도합니다.

지금까지 옵션 그리스어를 사용하여 옵션 거래 방법 에 대한 공정한 아이디어를 얻었습니다.

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인도 VIX와 옵션 보험료와의 관계

인도 VIX (변동성 지수)는 변동성의 척도입니다. 즉, 주식 시장의 급격한 상승 및 하락 움직임입니다. 일반적으로 인도 VIX가 16 개 미만일 때 시장이 상승하고 가격 변동이 안정적임을 알 수 있습니다.

VIX 수치가 높을수록 시장의 불확실성이 있음을 나타냅니다. 예를 들어 봉쇄가 부과되었을 때 시장은 제한이 해제 될시기를 몰랐습니다. 그러나 우리가 점차 경제 제한을 완화하기 위해 나아감에 따라 인도 VIX는 아래와 같이 낮아졌습니다 –

인도 VIX (20 년 4 월 6 일 오후 2시 28 분 기준)

따라서 시장이 명확한 컷 추세로 상승하면 콜 프리미엄이 상승하므로 콜을 구매하는 것이 좋습니다. 그러나 인도 VIX가 위에서 본 것처럼 비정상적인 수준으로 상승하면 일반적으로 시장이 하락합니다.

그 가을은 엄청난 속도로 다가옵니다. 이 상황에서 풋 옵션의 프리미엄이 상승하여 풋 옵션 매수자에게 좋은 기회를 제공합니다. 그러나 시장이 빠른 속도로 하락세를 보이고 있으며 그 사이에 급격한 상승이있을 수 있다는 점에 유의해야합니다.

그러므로 초보자가 그러한 종류의 시장에 대해 잘 알고 있고 위험을 추구하지 않는 한 이러한 종류의 시장에서 벗어나는 것이 좋습니다.

이제 ‘인도 VIX를 사용하여 옵션 거래 방법 ‘을 강조하는 전략에 대해 논의하겠습니다.

인도 VIX를 사용하여 옵션을 거래하는 방법 ?

인도 VIX는 현재 시장 상황을 고려한 연간 변동성을 나타냅니다. 개념을 이해하고 알아 봅시다-

오늘 끝날 Nifty의 현물 가격이 8879라고 가정 해 보겠습니다.이 시점에서 인도 VIX가 39.1 %라고 가정합니다. 이것은 Nifty가 8879에서 각각 39.1 % 위 / 아래로 이동할 수 있음을 의미합니다. 이 인도 VIX 번호에 유의하십시오. 향후 30 일 동안 예상 1 년 판독 값을 표시합니다.

일별 / 만기일 전략에 도달하려면 VIX의 연간 %를 월별, 주별 및 일일 %로 변환해야합니다. 그 공식은 다음과 같습니다.

일일 운동 = VIX / (일 수)의 제곱근

따라서 Daily VIX는 2.05 %가 될 것입니다.

따라서 다음 거래일에 거래를하기 위해 8879에서 2.05 %를 더하거나 빼서 옵션 판매 의 더 높거나 낮은 포인트에 도달합니다.

우리는 현금 옵션 만 판매해야합니다. 이것은 우리가 9,061의 높은 점수에 대한 Put 또는 8697의 낮은 점수에 Call을 작성해야 함을 의미합니다. 당신은 높은 / 낮은 점수에 100 점을 더할 수 있습니다. 더 나은 위험 관리를 한 다음 해당 지점 중 하나에서 옵션을 작성하십시오.

이제 문제는 콜을 할 것인지 풋을 쓸 것인지입니다. 이 목적을 위해 세타를 고려하십시오. 음수쪽에 상대적인 세타 값이 더 큰 옵션을 작성하세요.

예를 들어 Theta가 9,100 Put에서 마이너스 4이고 (Nifty 옵션은 각각 50의 간격에 있음) 8,650 PUT에서 -2라고 가정 해 보겠습니다. 9100 Put의 최종 거래 가격 (LTP)은 10 INR이고 8650 PUT는 10 INR입니다. 상대적으로 Theta는 –

-2 / 9 = -22.22 % (8650 PUT) & amp; -4 / 10 = -40 % (9100 PUT)

따라서 마이너스 쪽에서 상대적인 Theta 값이 더 높기 때문에 9100 풋 옵션을 매도 용으로 선택합니다. 또한, Theta factor가 그날 최고로 활약하기 때문에 위험을 덜 추구하는 경우 만료 2 ~ 3 일 전에 만 옵션을 작성하는 것이 가장 좋으며 만료 2 ~ 3 일 전에 변동성이 낮을 것으로 예상됩니다.

따라서 성공적인 옵션 작성을 위해 시장이 변동성이 없어야합니다. 매일 옵션 판매를하고 당일 판매 포지션을 마감하는 경우 다음 날 포지션을 이월하지 않는 것이 좋습니다.

파 오프 및 니어 스트라이크를 사용하여 옵션을 거래하는 방법

현재 Nifty Spot이 8,540 개라고 가정 해 보겠습니다. 따라서 가까운 행사 가격은 각각 8,550과 8,500이 될 것입니다. 따라서 원거리 스트라이크는 각각 8,250과 8,200이 될 것입니다. 300 포인트 차이는 명확한 방향성 옵션 거래에 좋습니다.

이제 언급 된 니어 및 파 스트라이크 주변에 상당한 미결제 약정 (내림차순 상위 4 개 미결제 약정)이 있다고 가정합니다. 또한 이러한 니어 및 파 스트라이크에서 콜 매수 포지션의 풋 매수 및 청산 / 매도도 있습니다.

그러므로 Nifty에 대한 명확한 하향 전망이 있습니다. 근처의 행사가 8,550과 8,500에 풋 옵션을 매수하여 프리미엄 상승을 누릴 수 있습니다. 이 모든 것은 언급 된 멋진 현물 및 옵션 파업의 가격과 거래량을 보면 확인할 수 있습니다. 가격과 거래량은 모두 매도 포지션에 의한 매수 포지션 압도를 통해 하락 추세를 나타내야합니다.

옵션 거래와 관련된 몇 가지 중요 사항

가능한 경우 위험을 보호하기 위해 옵션에서 매도하는 경우 옵션 / 선물에서 매수 포지션을 취하십시오. 개념적으로 옵션 판매는 프리미엄이 상승하는 데 제한이 없지만 하방에있는 프리미엄에 제한이 있기 때문에 더 위험합니다. 즉, 최대에서 0이 될 수 있습니다. 따라서 항상 스프레드와 같은 적절한 헤징 전략으로 거래하십시오. 주식 / 지수뿐만 아니라 거래하는 옵션에 대한 손절매를 설정하십시오. 추세 반전이 보이면 옵션 포지션을 닫고 기다리지 마십시오. 약간의 상승 / 하락 움직임이나 레인지 바운드 시장의 경우 옵션 판매가 바람직하다는 것을 기억하십시오. 분명한 추세로 하락 / 상향하는 시장의 경우 옵션 구매가 선호 됨 IV 및 미결제 약정의 변화를 추적합니다. IV 변화는 매일 5 % 이상이어야합니다. 옵션에서 어떤 거래를해야하는지에 대한 관점을 구축하기 위해 미결제 약정에 상당한 변화가있을 것입니다. 만기시 포지션을 닫지 마십시오. 만기일까지 포지션을 정산 / 종료하지 않을 때 발생하는 복잡성과 비용을 피하기 위해 만료 시간 전에 옵션을 닫으십시오 (만기시 자동으로 마감) 비용이 적게 들고 우수한 기술을 보유한 브로커와 거래하십시오. 기반 인프라.

결론 : 옵션 거래 방법

이제 “옵션 거래 방법”을 알고 계시길 바랍니다. 옵션을 통해 좋은 돈을 벌 수 있습니다. 위험을 관리하고 옵션을 거래하기 전에 완전히 아는 것을 기억하십시오. 우리는 실용적인 접근 방식으로 아주 좋은 멘토링 프로그램을 개발했습니다. 옵션 거래에 대해 더 알고 싶다면이 과정에 등록 할 수 있습니다.

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면책 조항 : 귀하가 따르는 모든 전략에는 한계가 있습니다. 어떤 계획도 항상 작동하지 않습니다. 위 게시물에서 공유 한 전략에도 몇 가지 제한이 있습니다. 따라서 라이브 시장에 진입하기 전에 적절한 조사를하고 일정 시간 동안 전략을 따르십시오.