최근 주식 시장 수익률이 정상입니까?

일부 시장 분석가와 거래자들은 주식 시장이 특히 연초 이후 랠리 이후 거품이라고 생각합니다.

특히 S & amp; P 500 지수는 올해 초 이후 9 거래일 동안 4.21 % 상승했습니다. 이러한 이익이 사상 최고치를 기록했다는 사실은 S & amp; P 500 수익률의 장기적인 통계 분포에 익숙하지 않은 사람에게는 정상적이지 않은 것으로 보이고 버블 시장에 대한 추측을 불러 일으 킵니다.

아래는 두 개의 수익 차트를 포함하는 1960 년 이후의 일일 S & amp; P 5 0 0 차트입니다. 최고 수익률 차트는 새로운 사상 최고치를 기록한 9 일 수익률을 보여줍니다. 두 번째 수익률 차트는 4.20 %를 초과하는 긍정적 인 9 일 수익률 만 보여줍니다.

첫 번째 수익률 차트에서 새로운 역대 최고치를 기록한 9 일 수익률이 990 건으로 나타났습니다.

두 번째 수익률 차트에서 새로운 역대 최고치를 기록한 139 개의 긍정적 인 9 일 수익률이 4.20 %보다 큰 것으로 나타났습니다.

새로운 사상 최고치를 기록한 모든 긍정적 인 9 일 수익의 약 14 %가 4.20 %를 초과했습니다. 이 결과는 평범하지 않은 것을 암시하지 않습니다. 실제로 2016 년 7 월 지수는 9 일 만에 6.83 % 상승하여 사상 최고치를 기록했습니다.

누군가는 전체 9 일 시퀀스가 ​​사상 최고치에서 시작되었다고 주장 할 수 있습니다. 새로운 사상 최고치에서 시작하는 긍정적 인 9 일 수익률과 추가로 4.2 %를 초과하는 수익률이 아래 차트에 나와 있습니다.

새로운 사상 최고치에서 시작하여 9 일 동안 232 개의 긍정적 인 수익이 있으며 그 중 27 개는 4.20 %를 초과합니다.

고려중인 이벤트의 비율, 즉 새로운 사상 최고가에서 시작하여 4.20 %를 초과하는 수익률은 10.8 %%이며 이는 희귀 이벤트 규칙 . 따라서 새로운 사상 최고치에서 시작하는 9 일 수익률 4.2 %는 여전히 정상 범위 내에 있습니다.

다음 주 다음 거래일 이후에 지수가 상승하여 10 일 내에 5 %라고하면 아래 차트에 표시된 것처럼 5 % 비율로 드문 이벤트에 가깝습니다.

10 일 수익률 중 12 개는 사상 최고치에서 시작하여 총 235 개의 긍정적 수익률에서 5 %를 초과합니다. 이것은 거의 드물고 어떤 느슨한 의미에서는 과도하게 확장 된 시장의 표시라고 할 수 있습니다. 시장을 거품이라고 부르는 것은 단순히 수익을 보는 것보다 훨씬 더 많은 것을 요구하며 이것은이 기사의 범위를 벗어납니다.하지만 저자의 짧은 대답은 미국 주식 시장이 거품이 아니라 거품으로 이어질 수있는 조건을 개발했다는 ​​것입니다.

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저자 정보 : Michael Harris는 상인이자 베스트셀러 작가입니다. 그는 17 년 전 가격 행동에서 매개 변수없는 패턴을 식별하기위한 최초의 상용 소프트웨어 개발자이기도합니다. 지난 7 년 동안 그는 고정 및 기계 학습 모델과 함께 사용하기 위해 시장 데이터의 단기 이상을 식별하는 데 사용할 수있는 소프트웨어 프로그램 인 DLPAL의 개발에 참여했습니다. 자세한 내용을 보려면 여기를 클릭하십시오.