투자자로서 회사의 주식을 어떻게 분석합니까?

우리 모두는 위대한 Warren Buffett이 비즈니스를 더 잘 이해하기 위해 기업 재무 제표를 읽는 것을 좋아한다는 것을 알고 있습니다. 그는 그렇게함으로써 자신의 투자에 대한 구매 또는 판매 결정을 내리는 데 더 큰 시각을 갖게 될 것이라고 믿습니다.

좋습니다.하지만 우리와 같은 초보 투자자들은 실제로 무엇을하나요?

땀을 흘리지 마십시오. 회사의 주식을 분석하는 데 필요한 정보와 즉석에서 필요한 정보를 알려 드리겠습니다.

회사를 분석하려면 y 회사의 산업, 제품 및 / 또는 서비스, 운영 비용, 수익 모델, 수입 및 리더십을 알고 있어야합니다.

재무 제표의 데이터는 압도적 일 수 있습니다. 재무 비율에 초점을 맞출 것입니다.

이러한 사항과 정보를 찾을 수있는 위치를 알기 위해 회계사 나 재무 분석가 일 필요는 없습니다. 더 쉽게하기 위해 Yahoo Finance 또는 Moringstar.ca에 접속하여 회사를 검색하고 “재무”및 “분석”또는 “평가”탭을 클릭 할 수 있습니다. 두 웹 사이트는 이미 모든 중요한 비율을 보여줍니다. 그러나 필요한 경우 계산 방법을 배우는 것이 가장 좋습니다.

비율에는 네 가지 주요 카테고리가 있습니다.

1. 유동성 비율 :

이름에서 알 수 있듯이 투자자로서 회사가 얼마나 유동적인지 알고 싶습니까?

유동성은 보유 현금을 의미합니다. 즉, 알고 싶은 것은 회사가 자산을 팔고 현금으로 전환 할 수 있다는 것입니다. 그러면이 현금으로 현재 단기 부채와 채무 중 얼마를 갚을 수 있습니까?

유동성 비율을 계산하는 방법에는 두 가지가 있습니다.

운전 자본 비율

첫 번째 계산 방법은 운전 자본 비율 을 사용하는 것입니다. 운영 자본 은 회사가 운영 할 수 있어야하는 금액 또는 자산입니다. 회사의 총 유동 자산 (즉, 운전 자본 = 유동 자산-유동 부채 )에서 회사의 총 유동 부채 를 빼서 운전 자본 을 계산할 수 있습니다. p>

유동 부채 유동 자산 사이의 비율을 운전 자본 비율 이라고합니다. 유동 자산 을 가져와 유동 부채 로 나눕니다.

운전 자본 비율 = 유동 자산 / 유동 부채

예 : XYZ 회사

유동 자산 = $ 15,000,000, 유동 부채 = $ 5,000,000

운전 자본 = $ 15,000,000 — $ 5,000,000 = $ 10,000,000

운전 자본 비율 = $ 15,000,000 / $ 5,000,000 = 3/1

XYZ 회사는 현재 부채 $ 1 당 지불 할 현금 등가물 $ 3를 보유하고 있습니다.

급속 비 (산성 테스트)

두 번째 계산 방법은 빠른 비율을 사용하는 것입니다. 산성 테스트 라고도합니다.

이 비율이 더 유용합니다. 더 나은보기를 제공합니다. 일부 재고 품목은 쉽게 판매하기 어려울 수 있음을 이해할 수 있습니다. 따라서 우리는 계산에서 그것을 고려하지 않을 것입니다. 유동 자산 에서 인벤토리 를 뺍니다.

당좌 비율 = (유동 자산-재고) / 유동 부채

비율은 업종에 따라 다릅니다. 높은 비율이 좋아 보일 수 있습니다. 그러나 이것은 또한 회사가 더 많은 돈을 가지고 있고 투자 및 성장에 적절하게 사용하지 않을 수 있음을 의미합니다.

예 : XYZ 회사

유동 자산 = $ 15,000,000, 유동 부채 = $ 5,000,000, 재고 = $ 12,000,000

당좌 비율 = ($ 15,000,000-$ 12,000,000) / $ 5,000,000 = $ 3,000,000 / $ 5,000,000 = 0.6 / 1

XYZ 회사는 현재 부채의 $ 1 당 지불 할 재고를 제외한 $ 0.6의 유동 자산을 보유하고 있습니다.

2. 위험 분석 비율 :

사업을한다는 것은 그 자체로 위험한 사업입니다. 부채를 갚기에 충분한 현금을 창출 할 수 없다면 회사는 파산 할 수 있습니다. 투자자는 회사의 자본 구조를 알고 싶습니다.

4 가지 비율을 사용하여 위험을 분석합니다.

자산 커버리지 비율

이 비율은 모든 비 부채 부채를 지불 한 후 부채를 지불 할 수있는 회사의 능력을 알려줍니다.

유동 부채 에서 단기 부채 를 뺍니다. 그런 다음 유형 자산 에서이를 뺍니다. 유형 자산 은 총 자산에서 영업권 및 기타 무형 자산을 뺀 것입니다. 그런 다음이를 미결 총 부채 로 나눕니다. 미결제 총 부채 에는 모든 단기 및 장기 부채가 포함됩니다.

자산 보상 비율 = (유형 자산-(유동 부채-단기 부채)) / 총 미결 부채

이 비율은 미결제 총 부채 $ 1000 당 회사의 순 유형 자산 (NTA) 을 보여줍니다. 따라서 일반적으로 2 : 1보다 큰 비율을 찾으십시오. 즉, 회사는 미결제 총 부채 $ 1,000 당 NTA $ 2,000를 갖게됩니다.

예 : XYZ 회사

유형 자산 = $ 20,000,000, 유동 부채 = $ 5,000,000, 단기 부채 = $ 2,000,000, 총 미결 부채 = $ 4,000,000

자산 보상 비율 = ($ 20,000,000-($ 5,000,000-$ 2,000,000)) / $ 4,000,000

= $ 17,000,000 / $ 4,000,000 = 4.24 / 1

XYZ 회사는 총 미결제 부채 $ 1,000 당 NTA $ 4,200를 보유하고 있습니다.

다음은

부채 비율

이 비율은 주주의 투자 대비 사용 된 차입 자금의 비율을 알려줍니다. 총 미결 부채 자본

으로 나눕니다.

자본 대비 부채 비율 = 총 미지급 부채 / 자본

이 비율이 너무 높으면 회사가 많이 차입했음을 의미합니다. 회사는 부채 부담이 크다. 회사는이 부채에 대해이자를 지불해야합니다. 이익 마진이 적고 주주에게 배당금을 지급하지 못할 수도 있습니다. 이는 높은 재정적 위험의 신호입니다.

이 비율은 종종 백분율로 표시됩니다. 허용되는 비율은 1 : 1 미만이어야합니다.

예 : XYZ 회사

총 미결 부채 = $ 4,000,000, 자기 자본 = $ 30,000,000

부채 비율 = $ 4,000,000 / $ 30,000,000 = 0.133 / 1 = 13.33 %

XYZ 회사의 총 부채 금액은 총 자본의 13.33 %입니다.

현금 흐름-총 부채 미결제 비율

현금 흐름! 현금 흐름! 현금 흐름! 이 비율은 영업 활동의 현금 흐름을 사용하여 부채를 상환 할 수있는 회사의 능력을 나타냅니다.

영업 활동으로 인한 현금 흐름 은 다음과 같이 계산됩니다.

회사 이익 + 현금 유출이 필요하지 않은 모든 공제 — 현금으로받지 못한 모든 소득 + 순 운전 자본의 변화

이 비율은 영업 활동의 현금 흐름 미결제 총 부채 로 나누어 계산합니다.

총 미결제 부채 비율 대비 현금 흐름 = 영업 활동으로 인한 현금 흐름 / 미결제 총 부채

더 높은 비율은 긍정적 인 것으로 간주됩니다. 비율이 안정적이고 강한 지 확인하기 위해 지난 5 년 동안의 추세가 관찰되었습니다. 하락 추세는 음의 부호입니다. 이 비율은 백분율로도 표시됩니다.

예 : 회사 XYZ

영업 활동으로 인한 현금 흐름 = $ 2,000,000

총 미결제 부채 = $ 4,000,000

총 부채 미결제 금액 대비 현금 흐름 = $ 2,000,000 / $ 4,000,000 = 0.50 / 1 = 50 %

50 %의 회사 XYZ 비율은 업계 표준과 비교됩니다. 이것이 소매업에 있었다면. 좋은 것으로 간주됩니다.

이자 범위

부채가있는 곳. 이자가 있습니다. 이 비율은 지불 가능한 이익에서이자 비용을 지불 할 수있는 회사의 능력을 나타냅니다.

이 비율을 계산하려면 이자 비용 및 세금 전 이익 이자 비용 으로 나누면됩니다.

이자 보상 비율 = (이자 비용 및 세금 전 이익) /이자 비용

비율이 낮다면 회사의이자 부담이 크다는 의미입니다. 비율은 산업마다 다릅니다. 일부 산업은 수익성 마진이 높기 때문에 비율에 관계없이 쉽게이자를 지급 할 수 있습니다. 대부분의 회사에서는 위험을 줄이기 위해 높은 비율을 권장합니다.

예 : XYZ 회사

이자 및 세금 전 이익 = $ 3,000,000

이자 비용 = $ 500,000

이자 보상 비율 = $ 3,000,000 / $ 500,00 = 6/1

XYZ 회사는이자 1 달러당 6 달러의 이익을 얻습니다.

3. 운영 성과 비율 :

회사가 매일하는 모든 일을 운영이라고합니다. 그렇다면 투자자로서 회사가 얼마나 잘 운영되고 있는지 알고 싶습니까? 회사가 자원을 적절하게 사용하고 있습니까? 효율적입니까?

이렇게하면 회사가 좋은 리더십과 관리를 갖추고 있는지 여부를 알 수 있습니까?

분석에는 네 가지 주요 비율을 사용합니다.

총 이익 비율 :

이 비율은 경영진이 인벤토리를 얼마나 효율적으로 처리하는지 알려줍니다. 회사에서 생성 한 수익과 해당 수익에 대한 판매 비용을 고려합니다.

총 이익 비율 = (수익-판매 비용) / 수익

이 비율은 전환이 빠르고 경쟁이 치열한 산업에서 중요합니다. 예 : 빠른 소비재.

예 : XYZ 회사

수익 = $ 45,000,000, 판매 비용 = $ 30,000,000

총 이익 비율 = ($ 45,000,000-$ 30,000,000) / $ 45,000,000

= $ 15,000,000 / $ 45,000,000 = 0.3333 / 1 = 33.33 %

매출 비용을 고려한 후 수익의 33.33 % 이후 XYZ 회사의 수익률

순이익률

이 비율은 비용과 세금을 고려한 후 관리의 효율성을 알려줍니다.

이익 에서 준회원 이익 지분 을 뺍니다. 어소시에이트는 투자자의 영향을 많이받는 기업입니다. 일반적으로 투자자는 의결권을 20 % 이상 보유합니다. 즉, 모회사를 분석하는 경우 자회사에서 얻은 수익을 모두 제거해야합니다.

순이익률 = (이익 — 직원의 이익 지분) / 수익

모든 회사가 직원에게 투자 한 것은 아닙니다.

예 : XYZ 회사

이익 = $ 4,000,000, 이익 어소시에이트 지분 = $ 10,000, 수익 = $ 45,000,000

순이익률 = ($ 4,000,000-$ 10,000) / $ 45,000,000 = 0.0886 / 1 = 8.86 %

XYZ 회사의 수익은 8.86 %입니다.

보통 자본 수익률

이 비율은 주주가 투자 한 모든 달러에 대해 벌어 들인 순 달러 금액을 보여줍니다. 이익 총 자기 자본

으로 나누면됩니다.

보통 자본 수익률 = 이익 / 총 자본

지난 몇 년 동안의 추세가 관찰되었습니다. 추세가 감소하는 경우 이는 음의 부호입니다. 이는 회사의 생산성이 떨어지고 수익성이 문제가 될 수 있음을 의미합니다.

예 : XYZ 회사

이익 = $ 4,000,000, 총 자기 자본 = $ 30,000,000

보통 자본 수익률 = $ 4,000,000 / $ 30,000,000 = 0.1333 / 1 = 13.33 %

XYZ 회사는 투자 한 금액 1 달러당 0.133 달러를 벌었습니다.

재고 처리율

이 비율은 회사가 1 년 동안 재고를 얼마나 많이 회수 할 수 있는지 알려줍니다. 판매 비용 인벤토리 로 나누어 계산합니다.

재고 처리율 = 판매 비용 / 재고

측정은 산업마다 다를 것입니다. 하지만 같은 산업에 속한 두 회사를 비교하면 도움이됩니다. 해당 업계에서 회사의 평균 이상의 재고 회전율을 확인하려고합니다. 비율이 너무 높으면 재고가 부족할 가능성이 있습니다. 이는 판매 손실을 초래할 수 있습니다. 예 : 소비재 (높음), 중장비 (낮음)

예 : XYZ 회사

판매 비용 = $ 30,000,000, 재고 = $ 12,000,000

재고 회전율 = $ 30,000,000 / $ 12,000,000 = 2.5 / 1

XYZ 회사는 1 년 동안 자사의 재고를 2.5 배 회전시킬 수 있습니다. 즉, 146 일마다. (365 / 2.5 = 146)

4. 가치 비율 :

이름에서 알 수 있듯이 투자자는 관심있는 회사의 가치를 알고 싶습니다. 회사의 가치를 알고 싶습니다. 이를 시장 비율

이라고도합니다.

여기에서 시장 가격을 회사의 배당금 및 수익과 비교합니다.

가치 비율에는 여러 가지가 있지만 주요 비율에 대해서만 설명합니다.

수익 대비 가격 비율 : (P / E 비율)

모든 재무 비율 중에서 가장 널리 사용되는 비율입니다. 세계의 거의 모든 시장 전문가와 투자자가 이에 대해 이야기하는 것을 듣게 될 것입니다. 곧 그럴 것입니다.

이 비율은 보통주 / 주에 대해서만 계산됩니다. 보통주의 현재 시장 가격 을 회사의 주당 순이익 으로 나눕니다.

수익 대비 수익 비율 = 보통주 / 주당 수익의 현재 시장 가격

예 : XYZ 회사

보통주 현재 시장 가격 = $ 20, 보통 주당 순이익 = $ 2

수익 대비 수익률 = $ 20 / $ 2 = 10/1

XYZ 회사의 현재 시장 가격은 주당 순이익의 10 배입니다.

멋지다고 말할 수 있습니다.하지만 주당 순이익 을 어떻게 알 수 있습니까? 문의 해 주셔서 감사합니다.

주당 순이익 (EPS)

이것은 회사가 모든 보통주에 대해 벌어들이는 수입을 보여줍니다.

EPS는 이익 가중 평균 미발행 보통주 수

로 나누어 계산합니다.

보통 주당 수익 = 이익 / 가중 평균 발행 보통주 수

여기에 많은 단어가 있습니다. 걱정하지 마세요. 계산할 필요가 없습니다.

재무 제표에서 가중 평균 미발행 보통주 수 를 언급하는 섹션을 확인하십시오. 여기에 언급 된 금액을 계산에 사용하십시오.

EPS 값이 있으면 P / E를 계산할 수 있습니다.

예 : XYZ 회사

이익 = $ 4,000,000, 가중 평균 발행 보통주 수 = 2,000,000

보통 주당 수익 = $ 4,000,000 / 2,000,000 = 주당 $ 2

XYZ 회사의 보통 주당 수익은 $ 2입니다.

배당금 지급 비율

배당금으로 주주에게 지급되는 회사 수익의 비율을 알려줍니다. 보통주 배당금을 이익으로 나누어 계산합니다. 백분율로 표시됩니다.

배당 성향 비율 = (보통주 배당금 / 이익) x 100

이 비율은 회사의 수익과 직접적인 관련이 있기 때문에 일반적으로 불안정합니다. 많은 좋은 회사는 시장 상황에 관계없이 꾸준한 배당금을 유지할 수 있습니다. 배당금은 앞서 설명한대로 이익 잉여금에서 지급됩니다.

예 : XYZ 회사

보통주 배당금 = 1,000,000 이익 = $ 4,000,000

배당 지급 비율 = (1,000,000 / $ 4,000,000) x 100 = 25 %

XYZ 회사는 가용 수익의 25 %를 1 년 동안 배당금으로 지급하고 75 %를 사업에 재투자합니다.

그것이 회사 분석을 수행하는 방법입니다. 즉석에서이 작업을 수행 할 수 있습니다.

최고입니다!

linkedin @ Surag24malik에서 저와 연결