FIA Boca 2018 보고서 : 블록 체인, 브렉 시트, 비트 코인 등

제 42 회 연례 FIA Boca 컨퍼런스가 지난주에 열렸으며 글로벌 파생 상품 업계의 리더들이 바쁜 주간 세션, 네트워킹 및 거래를 위해 플로리다의 대서양 연안에 모였습니다. 탄탄한 주제의 라인업과 주목할만한 스피커는 많은 주목할만한 내용을 만들어 냈습니다. 하지만 그 전에…

한 가지 눈에 띄는 점은 올해 더 많은 m 출연이 있었던 것 같았습니다. FIA 팀은 성별로 출석을 추적하지 않지만, 제 개인적인 관찰과 결합 된 비공식 현장 설문 조사에 따르면 올해 그 어느 때보 다 더 많은 여성과 상위 직위의 여성이 Boca에 참석 한 것으로 나타났습니다. 그리고 이렇게 증가 된 여성 존재는 참석자들 사이에서만이 아니 었습니다. 또한 많은 사람들이 과거보다 패널에서 더 많은 여성을 발견했습니다. (참고로, 교환 리더 패널에는 여성이 한 명도 아니고 명이었습니다!) 더 다양한 대표로의 전환이 고무적이라고 말할 때 나는 혼자가 아니라는 것을 압니다. 다양성을 촉진하는 데있어 업계 리더들 사이에 진정한 관심이있는 것 같으며 이러한 추세가 계속 될 것이라고 낙관합니다.

트레이딩 테크놀로지스의 경우, 이번 컨퍼런스는 트레이딩 화면을 넘어 확장 된 초점을 발표하면서 비즈니스 모델에 변화를 가져 왔습니다. TT® at Three : The Next Wave에서 CEO Rick Lane은 TT 플랫폼으로 구축 한 기반을 통해 새로운 데이터 및 인프라 제품으로 분기 할 수 있었던 방법을 설명합니다. “물론 TT는 항상 화면을 구축 할 것이며, 거의 25 년 동안 축적 된 기관 지식과 전문 지식을 바탕으로 세계에서 가장 까다로운 최종 사용자를위한 업계 최고의 프런트 엔드를 만들었 기 때문에 ‘화면’이 항상 정의적인 측면이 될 것이라고 생각합니다. 우리가하는 일의. 그러나 이러한 화면은 이미 고객과 파트너가 데스크톱을 훨씬 뛰어 넘는 방식으로 비즈니스를 재정의 할 수있는 기반 위에 자리 잡고 있습니다. ” 전체 이야기를 보려면 그의 블로그 게시물을 읽어보십시오.

Trading Technologies는 3 년 연속으로 Futures For Kids (FFK)에 혜택을주기 위해 자선 테니스 토너먼트와 함께 컨퍼런스를 시작했습니다. 정확한 숫자는 아직 계산 중이지만 플레이어의 토너먼트 비용과 TT의 1 달러 매칭 기부를 통해 모금 된 금액으로 전 세계 어린이 자선 단체를 지원하기 위해 수천 달러를 FFK에 기부 할 것입니다. 플레이 해주신 모든 분들께 감사 드리며 우승자 분들께도 축하드립니다.

FIA 사장 겸 CEO 인 Walt Lukken은 개회사에서 2008 년 금융 위기 (앞으로 다가오는 것에 대해 자세히 설명)에 대해 다음과 같은 세 가지 결과를 언급했습니다. FCM의 수는 줄어들고 기술 투자는 현재 자금이 부족하며 지출은 규정 준수로 전환되었습니다. , 국경 간 거래가 더욱 어려워졌습니다. 그리고 그는 향후 10 년 동안 세 가지 메가 트렌드를 예측했습니다. 우리는 핀 테크가 변화를 주도하고 중국이 미래 시장을 지배하고 에너지 부문의 혁명을 주도 할 것입니다. 핀 테크에 특화된 그는 AR / VR, 인공 지능, 빅 데이터, 블록 체인, 클라우드 컴퓨팅 및 로봇 프로세스 자동화를 주목해야 할 대상으로 꼽았습니다.

CFTC 회장 Chris Giancarlo는 CME 그룹 명예 회장이자 업계 개척자 인 Leo Melamed의 은퇴에 대한 발언을 한 다음, CFTC의 세 가지 주요 목표에 대한 CFTC의 진행 상황을 검토했습니다. 경제 성장 촉진, CFTC의 규제 범위를 적절하게 조정 시장을 강화합니다. Giancarlo의 강력한 지도력 아래 우리는 올바른 방향으로 나아가고 있습니다. 그의 발언은 규제 프로세스를 단순화하고 “나쁜 행위자”를 제거하려는 그의 약속을 강화했습니다. 저에게 눈에 띄는 점 중 하나는 핀 테크 혁신가와 협력하여 시장을 강화하는 기술을 업계에 도입하고 새로운 기술과 규제 사이의 다리를 만드는 데 초점을 맞춘 LabCFTC의 창설입니다. Trading Technologies가 regtech 공간에 진입하면서 저는 혁신가들과 협력하여 설득력을 발휘하려는 그의 열망을 발견했습니다. 내년에 Boca에서 재회 할 때 CFTC가 이러한 목표에 대해 얼마나 많은 진전을 이루 었는지 보는 것은 흥미로울 것입니다.

FIA는 금융 위기에 처한 4 명의 연사를 초청하여 자신의 의견을 회고하여 공유함으로써 금융 위기 10 주년을 기념했습니다. FIA의 Lukken은 Patomak의 Paul Adkins, OCC의 Craig Donohue, 전 의원 Barney Frank 및 현재 AIG에서 은퇴 한 Thomas Russo가 참여한 격렬한 논쟁을 중재했습니다. 2008 년 위기가 닥쳤을 때 Adkins는 SEC 위원, Donohue는 CME Group의 CEO, Frank 하원 의원은 금융 서비스에 관한 하원위원회 의장을, Russo는 Lehman의 최고 법률 책임자였습니다. TARP 프로그램의 효과에 대해 논의 할 때 의견이 충돌하고 화를 내며 Adkins는 Frank가 “회계 수업을 들으십시오”라고 권고했습니다. Russo도 Frank와 스파링을했지만, Lehman을 놓아주는 것이“끔찍한 결정”이라는 그의 주장은 공유 된 것처럼 보였습니다. Donohue는 Dodd Frank가 많은 영역을 다루고 시장을 더 안전하게 만드는 데 효과적 이었지만 자본 제약이 업계를 해치고 있다고 주장했습니다. Russo는 국가의 장기적인 경제적 생존 가능성을 해결하기 위해 초당 적 조치를 취해야한다는 냉정한 요청을 계속했습니다. 오늘날의 정치 환경에서 이런 일이 일어날 수 있는지 여부는 누구나 추측 할 수있는 일이지만 지금부터 1 년 후 진행 상황을 되돌아보고 싶습니다.

교환 리더 패널에는 Eurex의 Thomas Book, ICE의 Jeff Sprecher, Nasdaq의 Adena Friedman, Singapore Exchange의 Loh Boon Chye, Cboe의 Edward Tilly 및 CME의 Julie Holzrichter가 출연했습니다. 성장이 어디에서 나올지에 대한 질문과 함께 규제에 대한 이야기 ​​(그리고 비판)가있었습니다. 청중 여론 조사가 어떤 지표라면 아시아 / 태평양 지역의 지역 성장과 고정 수입으로 인한 제품 성장을 찾아보십시오. 모두 자본 요건이 성장에 걸림돌을 만들고 있다는 데 동의했습니다. Friedman은 기술 회사로서 Nasdaq의 의제를 추진 한 반면 Cboe의 Tilly는 CME에서 후자가 비트 코인 선물로 전자를 “따랐다”고 지적했습니다. Sprecher는 거래를하고 싶거나 성사되기를 바랬다는 질문을 받았을 때 항상 현명한 거래에 좋은 Sprecher는 CBOT를 구입했으면한다고 지적했습니다. 이로 인해 Holzrichter는 CME가 구입해서 기뻤다는 가벼운 잽으로 답장했습니다. CBOT. 대체로 참가자의 특성상보고 할 폭탄이없는 상당히 엄격한 스크립트 대화였습니다.

일정 충돌로 인해 오후 규정 패널에 참석하지 못했지만 참석자들은 여기에서 그대로 읽을 수있는 CFTC 위원 Brian Quintenz의 발언에 대해 윙윙 거리고있었습니다. Quintenz는 브렉 시트에 대한 대응을 위해 EU 정책 입안자들을 그의 조짐에 올려 놓았습니다.“이제 상대방의 신뢰성과 우선 순위에 대해 심각한 질문이 있습니다. EU는 여전히 국경을 넘는 부담, 시장 분열, 보호주의를 최소화하기 위해 노력하고 있습니까? 또는 유럽은 외부 규제 기관 및 기업의 지원이나 참여없이 운영 할 수있는 폐쇄적이고 독립적 인 환경을 만들려는 의도를 가지고 있습니다.”

DRW의 Richard Gorelick이 중재하는 비트 코인 및 상장 파생 상품 패널에는 Coinbase / GDAX의 Paul Bauerschmidt, Cboe의 John Deters, Renovatio PR의 Bo Collins, Bcause의 Fred Grede, CME Group의 Tim McCourt와 함께 TT의 Michael Kraines가 출연했습니다. 뻔뻔한 자기 홍보를 중단하겠습니다. TT는 최근 단일 TT 화면을 통해 Cboe 및 CME의 비트 코인 선물과 함께 Coinbase의 GDAX 거래소에서 현물 암호 화폐 거래를 제공하는 고유 한 암호 화폐 거래 솔루션을 출시했습니다. 우리는 다른 패널리스트들이 공유 한 관점 인 전문가 수준에서 암호 화폐 거래에 대한 엄청난 기회를 봅니다. McCourt와 Kraines는 비트 코인 선물이 새로운 참가자를 선물 시장으로 유도하고 있음을 관찰했습니다. 밀레 니얼 세대뿐 아니라 기관에 관심을 보이고있는 플레이어이기도합니다. 그리고 응답자의 약 2/3가 비트 코인 선물 출시를 환영한다고 답하면서 청중 설문 조사에 동의했습니다. 암호 화폐 거래 트렌드가 기관 전체를 휩쓸 지 여부는 아직 알 수 없지만 제가 앉아있는 곳에서는 그렇습니다.

Cameron과 Tyler Winklevoss (일명 Winklevii)는 FIA Tech 사장 Nick Solinger와 함께 비트 코인을 도입 한 방법과 현재하고있는 일을 공유했습니다. 초기 비트 코인 애호가들은 모든 포트폴리오에 암호 화폐가 포함되는 날을 봅니다. 그들은 비트 코인을“골드 2.0”이라고 불렀는데, 이는 인터넷을 만든 동일한 엔지니어가 인터넷 용으로 구축 한 이메일처럼 작동하는 휴대용 가상 화폐라고 설명했습니다. 그들은 규제 된 시장에서 코인을 매도 할 수 있도록 비트 코인 선물에 신용을주었습니다. 그리고 그들은 암호 화폐 시장에서 현재의 규제 감독 부족을 해결하는 데 먼 길을 갈 수있는 현금 암호 화폐 거래소를위한 자체 규제 조직 (SRO)을 만들 계획에 대해 논의했습니다. 암호 화폐 거래에 참여합니다.

또 다른 뜨거운 주제는 핀 테크가 자본 시장을 어떻게 변화시키고 있는지였습니다. Seismic Foundry의 Bill Templer는 CloudMargin의 Steve Husk, Nasdaq의 Lars Ottersgård, Symphony의 Goutam Nadella 및 McKinsey의 Matthias Voelkel 간의 토론을 진행했습니다. 그들은 핀 테크 기업의 수가 어떻게 증가했는지에 대해 이야기했지만 성공은 단지 좋은 아이디어 이상에 달려있다. 그 아이디어를 성공적인 회사로 바꾸는 방법을 알고있는 경험이 풍부한 팀이 필요합니다. Nadella는 금융 기관이 한때 기술 이니셔티브를 매우 보호하고 협업에 저항했기 때문에 항상 쉽지는 않았던 접근 방식으로 혼자가 아닌 기존 기업과 협력하여 Symphony가이를 달성 한 방법을 설명했습니다. 그들은 또한 지금은 주류가 된 한때 저항했던 기술의 예로 클라우드를 사용하여 기관이 새로운 기술을 수용하도록하는 문제에 대해서도 논의했습니다. 패널은 청중 설문 조사로 마무리했으며, 무엇보다도 거래 후가 혁신을위한 가장 큰 기회를 나타냅니다.

고급 연사와 도발적인 프로그램으로 가득한 또 다른 훌륭한 이벤트를 조직 한 FIA 팀에 감사를 표합니다. 지정학 및 규제부터 기술 및 암호 화폐 및 그 이상에 이르기까지 업계는 2018 년으로 더 깊이 들어가면서 고려해야 할 사항이 많습니다.

게시자 : Elise M. Fleischaker, 마케팅 부사장