Forex 시장에서 스마트 머니의 역할

스마트 머니는 무리의 시장 제작자 역할을합니다 . 즉, 스마트 머니는 무리가 보유하고있는 롱 또는 숏 포지션의 오버행에 대응합니다. 무리가 순 부족하면 현명한 돈은 순매수입니다. 무리가 순매수라면 현명한 돈은 순매도입니다. 이것은 스마트 머니와 무리 사이에 이해 상충을 만듭니다. 그리고 그 압도적 인 힘 때문에 스마트 머니가 항상 이길 것입니다!

스마트 머니가 어떻게 작동하는지 h 설명하기 위해 외환 시장을 예로 들어 보겠습니다. 외환 시장에서 스마트 머니는 메가 뱅크입니다. 메가 뱅크는 외환 시장 일일 거래량의 70 % 이상을 차지하는 8 대 은행입니다. 그들은 무리를 지배하는 원동력입니다.

은행 간 시장

2 차 세계 대전 이후 Bretton Woods 협정은 각 통화의 환율을 금과 연결했습니다. 이 협정은 다른 나라의 경제가 다른 속도로 성장하기 시작했기 때문에 1971 년에 폐지되었습니다. 환율을 결정하는 새로운 평가 시스템은 수요와 공급을 기반으로하며 오늘날에도 여전히 사용되고 있습니다.

1990 년대 인터넷의 성장과 함께 주요 은행과 일부 소규모 은행이 은행 간 시장을 개발하기 시작했습니다. 은행 간 시장 참여자들은 서로 전자적으로 거래 할 수 있습니다. 은행 간 시장의 가장 큰 참여자는 Citigroup, Deutsche Bank, Barclays, UBS, Bank of America, HSBC, BNP Paribas 및 Goldman Sachs입니다.

은행 간 시장 참여자들은 두 개의 거래 네트워크를 사용하고 있습니다.
-EBS (Electronic Brokering Services)
-3000-Spot 매칭을 처리하는 Reuters

은행 간 시장의 주요 목적은 통화를 판매하거나 구매할 수있는 언제든지 각 통화에 대한 BID 및 ASK 가격을 제공 하는 것입니다.

이것은 매우 중요한 점입니다.

주요 은행이 마켓 메이커 역할을하고 있습니다. 마지막 예에서 은행은 아무도 통화를 사고 팔고 싶어하지 않더라도 각 통화에 대해 가격을 제시해야합니다.

다음으로 이것이 왜 중요한지 알아볼 것입니다.

더 허드

은행 간 시장의 구성원 외에도 다른 시장 참여자도 있습니다. 그들은 중소 은행, 헤지 펀드, 보험 회사, 연기금, 대형 상업 회사, 투기꾼, 소매 외환 브로커, 소매 거래자 등입니다. 그들은 주로 은행 간 시장 밖에서 거래 활동을 수행합니다.

이 시장 참여자들은 Currenex, HotspotFXi, Integral, FXall 및 LavaFX와 같은 거래 네트워크를 사용하고 있습니다. 이러한 “외부”네트워크는 일반적으로 은행 간 시장보다 약간 더 낮은 가격으로 은행 간 시장의 가격 견적을 중심으로 거래됩니다. 이 참가자들이 소위 “무리”를 구성합니다.

떼의 불균형 흡수

위에서 외부 거래 네트워크 (예 : Currenex)에서의 무리 거래에 대해 언급했습니다. 모든 시장에서와 마찬가지로 항상 구매자와 판매자가 있습니다. 외부 네트워크는 무리의 모든 구매 주문과 무리의 모든 판매 주문을 일치 시키려고합니다.

하지만 종종 그렇지 않습니다! 대부분의 경우 외부 네트워크에서 매수량과 매도 주문량 사이에 불균형이 있습니다. 그러나 모든 금융 시장에서와 마찬가지로 각 주문에는 거래 상대방이 있어야합니다 . 이 문제를 해결하기 위해 은행 간 시장이 사용됩니다.

외부 네트워크에 불균형이있는 경우 외부 네트워크는 균형을 맞추기 위해 은행 간 시장에서 차액 (구매 및 판매 주문 사이)을 매수 또는 매도해야합니다.

위에서 언급했듯이 주요 은행은 마지막으로 각 통화에 대한 견적을 제공해야합니다. 따라서 은행 간 시장은 무리의 유동성 공급자 역할을합니다! 은행 간 시장은 군단의 불균형에 대응해야합니다 . 시장 조성자로서 은행 간 시장의 일입니다. 8 개의 가장 큰 은행이 외환 시장 일일 거래량의 70 % 이상을 담당하고 있음을 기억하십시오.

그 무리가 순매도 인 경우 다음 다이어그램의 색상으로 표시된 것처럼 은행 간 시장은 순매도입니다.

군단이 순매도하면 은행 간 시장은 순매도입니다.