VIX는 비트 코인의 새로운 친구입니다

이 변동성 지표는 디지털 자산 시장에서 길을 찾는 데 도움이됩니다.

핵심 요약

개요

8 월은 지금까지 금융 및 암호 화폐 시장 모두에 변동이 심한 달이었습니다. 채권 수익률 의 하락과 반전 된 수익률 곡선이 최근 널리 논의되었으며 미국의 경기 침체 가능성에 대한 우려로 인해 전 세계적으로 큰 변동이있었습니다. 주식 FX 상품 가격. 물론 BTC crypto 도 예외는 아닙니다.

BTC 골드 사이의 높은 상관 관계 외에도, 선도적 인 암호 화폐는 CBOE VIX 와의 관계를 보여 주었으며 그 동점은 더 가까이.

미중 무역 전쟁, 브렉 시트 사가, 전 세계의 지정 학적 긴장이 고조되고있는 등 단기 / 중기 적으로 변동성이 더 큰 상승 편향을 보인다고 가정하는 것이 타당합니다. 더 나은 BTC 투자 결정을 내리기 위해 이러한 상관 관계를 어떻게 활용할 수 있을까요?

VIX 란?

변동성 지수 또는 VIX 는 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)에서 생성하며, S & amp; P 500 바구니의 30 일 내재 변동성을 추적하는 실시간 시장 지수입니다. 색인 옵션. 월스트리트의 ‘ 공포 게이지 ‘또는 ‘ 공포 지수 ‘라고도합니다.

VIX 는 미중 무역 분쟁의 긴장감과 경기 침체 우려로 8 월 초 24 일을지나 급등했고 VIX 는 다시 하락했습니다. 약 18 년 후 무역 낙관론과 글로벌 경기 부양책과 함께

그림 1 : CBOE VIX 지수

비트 코인과 VIX 및 기타 관계

이전에는 BTC 사이의 상관 관계를 연구했습니다. 선도적 인 암호 화폐의 특징은 안전한 자산으로 만들고 시장 불확실성에 대한 헤지로 만듭니다. 우리는 BTC 의 특성이 최근 BTC 의 랠리보다 부분적으로 뒤쳐 졌다고 생각합니다.

골드 외에도 VIX BTC 와의 상관 관계가 점점 증가하고 있음을 확인했습니다. 그림 2 BTC VIX 사이의 90 일 순환 상관 관계에 대한 이전 데이터를 보여 주며 상관 계수는 +0.2에 가까워지고 있습니다. 그러나 현재로서는 수치가 최적이 아니지만 매우 불확실한 환경을 감안할 때 브레이크 아웃이 새로운 양의 상관 관계 추세로 발전 할 수 있습니다. 둘 사이의 상관 관계 수준은 2017 년 1 월 이후 가장 높은 수준에 가깝습니다. 상관 계수는 2015 년 12 월 말에 +0.3을 넘어 섰습니다. 이때 S & amp; P 가 1880 수준으로 급격히 떨어졌습니다. 및 BTC 가 300에서 거의 500으로 급증했습니다.

그림 2 : BTC-VIX 수익 롤링 상관 관계 (90 일)

BTC VIX 간의 관계가 점점 더 가까워 졌음에도 불구하고 BTC 와 금의 상관 관계는 여전히 높게 유지되었습니다. 그림 3 BTC / VIX , BTC / 골드 BTC / DXY (미국 달러 지수) . 파란색과 빨간색 선은 2019 년에 대부분 양수 영역에 있었지만 DXY BTC 와 대부분 음수이거나 상관 관계가 없습니다.

그림 3 : BTC-VIX (빨간색) / BTC-Gold (파란색) / BTC-DXY (회색) 수익률 롤링 상관 관계 (90 일)

흥미롭게도 이러한 자산 및 지수의 가격 실적은 그 자체로 알 수 있습니다. 그림 4에 표시된 화살표와 같이 2Q19 이후로 이러한 상관 관계가 증가하고 더 눈에 띄는 것을 볼 수 있습니다. VIX 은 대부분 BTC 와 양의 상관 관계를 보입니다. strong>, DXY BTC 는 다소 음의 상관 관계를 보입니다.

모든 위험을 회피하는 투자자들에게 BTC가 안전한 투자라고 설득하기에는 너무 이르지만, 최근에 베테랑 투자자 인 Mark Mobius는 암호 화폐의 상승이 금과 같은 경질 자산의 수요를 강화할 것이라고 믿습니다. 한때 비트 코인을 “진짜 사기”로 분류했지만 이전에 입장을 바꾸었고 비트 코인과 암호 화폐가 미래에 “살아 있고 잘 될 것”이라고 믿었던 Mobius.

그림 4 : VIX, BTC, Gold 및 DXY 1 년 차트

전통적으로 DXY 은 역관계를 가지고 있으며 이는 VIX 및 상품과 동일한 경우입니다. 상관. BTC 암호화 는 광범위한 자산 클래스이지만 시장에 비교적 새롭지 만 기존 자산과의 장기적인 상관 관계는 아직 결정되지 않았습니다. 그러나 낮은 인플레이션과 정체 된 성장의 세계에서 전통적인 자금 관리자가 더 높은 투자 수익을 추구하는 것이 점점 더 어려워지고 있으며 많은 사람들이 암호 화폐로 전환했습니다. 암호 화폐와 전통적인 자산이 더 멀어지기보다는 더 가까워 질 것이라고 말하는 것이 공정합니다. 사실 투자 은행은 암호 화폐를 레이더 아래에두고 있습니다.

2018 년 1 월 말, Deutsche Bank의 글로벌 금융 전략가 인 Masao Muraki는 암호 화폐와 VIX 간의 증가하는 상관 관계를 강조했습니다. Muraki는 고객에게 보내는 메모에서 다음과 같이 말했습니다. “상관 관계는 투자자가 투자에 대한 적절한 수익을 달성하기 위해 암호 화폐와 같은 위험한 자산으로 이동하도록 장려하는 낮은 변동성 환경과 관련이 있습니다.”

데이터 검사

그림 2 에 표시된 BTC VIX 상관 관계가 지속적으로 변하고 있으며 -0.2 미만에서 +까지 0.3 지금까지는 투자자가 항상 한 가지 관점에서 사물을 보거나 동일한 상관 관계에 의존하여 거래 결정을 내려서는 안된다는 것을 의미 할 수 있습니다. 예를 들어, BTC VIX 가 2018 년에 역 상관 관계에 있었던 많은 시간이 거슬러 올라가며 서로의 관계 방식이 정기적으로 바뀌 었습니다. 따라서 이상적인 전략은 다른 상관 관계 및 교환 / 자산 흐름 데이터의 조합과 같은 집계 데이터를 사용하여 긍정적 인 결과를 얻는 것입니다.

결론

금리가 매우 낮고 지속 가능한 글로벌 성장의 불확실성이 높은 세계에서는 시장 변동성이 높아질 것으로 예상하는 것이 합리적입니다. VIX BTC 간의 상관 관계를 검토하고 다른 자산 및 색인과의 연결을 비교했습니다. VIX 는 또 다른 BTC 일 수 있습니다. 암호 화폐의 트렌드 발견과 관련하여 투자자와 트레이더에게 도움이 될 수있는 참고 자료이지만, 떠오르는 BTC VIX 관계는 서두르라는 요청이 아닙니다. BTC 를 구매하고 구매하는 것보다는 암호 화폐 거래 및 투자가 주류가되고 있음을 나타내는 신호 중 하나입니다.

면책 조항 :이 자료는 투자 결정을 내리는 근거로 삼거나 투자 거래에 참여하기위한 권장 사항으로 해석되어서는 안됩니다. 디지털 자산 거래는 상당한 위험을 수반하며 투자 자본 손실을 초래할 수 있습니다. 관련된 위험을 완전히 이해하고 자신의 경험 수준, 투자 목표를 고려하고 필요한 경우 독립적 인 재정 자문을 구해야합니다.

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